Начало было тут
Ну вот, чего ожидали то и случилось, но в деформированном виде. В том посте я писал что хотелось бы понаблюдать за позицией на практике когда цена акции подходит к границе безубыточности проданного стренгла. Ожидания оправдались, но не так как хотелось бы. После окончания вчерашней сессии было объявлено что компания не удовлетворена своими продажами, закрывает несколько десятков своих магазинов и увольняет несколько тысяч работников. Акции сразу же провалились на 14% на постмаркете и премаркете и открылись сегодня гепом.
У меня для хеджирования стренгла стоял стоп-ордер на открытие короткой позиции по акциям на границе безубыточности 33,80. Но так как цена открывалась с большим гепом, то я просто убрал этот ордер. И теперь ситуация на диаграмме выглядит так:
Если продать по текущей цене соответствующее опционам количество акций, то это будет просто фиксация убытка без всяких перспектив, а если цена акций еще и пойдет вверх, выше 35,5, то убыток будет еще больше возрастать:
Вот поэтому я писал что надо открывать в позиции столько опционов, сколько готовы иметь акций. Например, если готовы открыть позицию на 300 акций, то надо покупать/продавать 3 опциона (ну или комбинации -3+3), чтобы если случится катастрофа, готовы были бы содержать на счете комфортное количество акций.
Например, теперь я не вижу выхода из этой ситуации чтобы выйти из позиции без убытка. Можно, конечно, роллировать, усредняться, продать большое количество колов и т.п. Но это не отменяет убыток в текущей позиции, а новые позиции надо рассматривать как новые, которые предполагают как получение еще одного убытка, так и прибыли. То есть, отыгрываться сейчас это сродни азартной игре, где можно проиграть очень много.
Поэтому, без проблем готов после экспирации принять 300 акций M, которые будут по цене 33,80, примерно на 9% выше текущей цены и это не так уж много. С другой стороны, если сейчас ничего не предпринимать, то вполне возможно что до экспирации цена вернется в границы безубыточности, то есть такой вариант не исключен. Но возможно и еще снизится, тут уж как повезет. Если цена не восстановится и на счете появятся акции, то после экспирации буду продавать колы (комбинация покрытые колы) плюс получать дивиденды 4% годовых. И закрыть позицию, в конце концов, в безубытке, в ноль.
Если бы это была системная торговля, поставленная на поток, то без сомнений бы просто зафиксировал убыток и принялся за другие позиции. Но так как это позиция учебная, штучная, то надо наблюдать дальше, так как это полезно для понимания процессов на практике. :)
Еще радует то что ЭТО случилось в самом начале учебной практики и в связи с этим получен опыт. А вот если бы ЭТО случилось после длительного периода везения, пребывания в эйфории, например, через год, два, когда была бы потеряна всяческая бдительность и создалась иллюзия собственной непогрешимости и в связи с этим ставились бы все большие и большие деньги на кон, то это была бы полная катастрофа, и год-два интенсивной торговли коту под хвост ….:)
