Обзор производителей 3D‑принтеров

Обзор производителей 3D‑принтеров

Обзор производителей 3D‑принтеров

Обзор производителей 3D‑принтеров

Proto Labs IncPRLB48,25 $Купить

Обзор производителей 3D‑принтеров

Align TechnologyALGN282,11 $Купить

Обзор производителей 3D‑принтеров

3D Systems CorpDDD10,72 $Купить

Обзор производителей 3D‑принтеров

HPHPQ33,30 $КупитьСервис в партнерстве с Тинькофф Инвестициями. Котировки обновляются раз в 15 минут

Краткий обзор технологии

3D-печать — процесс преобразования разработанной на компьютере модели в реальный трехмерный объект. Печать происходит за счет последовательного наслоения тонких слоев материала. В основном это термопластики различных видов, но могут использоваться также керамические, биосовместимые и другие композитные смеси. Именно поэтому эта технология получила название аддитивной.

Технологии 3D-печати различаются в зависимости от используемых материалов и оборудования, но общая схема процесса всегда одинакова:

  1. На компьютере создается виртуальный макет объекта, при этом для того, чтобы сделать модель, не нужно обладать навыками 3D-моделирования. Специальный сканер фотографирует реальный объект под разными углами, создавая его цифровую копию.
  2. Программа делает нарезку — разбивает модель на множество тонких горизонтальных слоев.
  3. Шаблон загружается на 3D-принтер, устройство считывает схему и послойно печатает ее в объемном виде.

Область применения

При помощи 3D-принтера можно скопировать любой объект или создать собственный. Перспективы аддитивной печати практически безграничны. Сейчас технология уже нашла применение в различных отраслях:

  • здравоохранение: создание ортопедических ортезов, стоматология, трансплантология, изготовление протезов;
  • промышленное производство: детали станков и оборудования;
  • космическая, авиационная и автомобильная промышленность;
  • робототехника;
  • строительство: макеты зданий или отдельные конструктивные элементы;
  • пищевое производство: фигурный шоколад, желе и другие десерты;
  • бытовые вещи: от чехлов для смартфонов и коллекционных фигурок до обуви и предметов интерьера;
  • ювелирные украшения.

На данный момент аддитивные технологии наиболее востребованы в медицине — 3D-печать дает возможность создавать расходные материалы, протезы, ортезы, капы и даже абсолютно точные модели человеческих органов — и в промышленном производстве при создании деталей и элементов оборудования.

Но область применения объемной печати постоянно расширяется, открывая новые возможности как для крупных компаний, так и для небольших стартапов.

Перспективы отрасли

На данный момент 3D-печать еще не позволяет получить быстрых и масштабных результатов, но технология отлично зарекомендовала себя в областях, в которых требуется точность и уникализация.

Увеличение доступности оборудования и отсутствие необходимости долгой подготовки кадров для работы с 3D-принтерами также сыграло свою роль. За последние шесть лет увеличилось число глобальных и специфических производств, которые используют технологию объемной печати, и этот рынок действительно безграничен:

  • крупные компании или организации могут отказаться от закупки необходимых расходных материалов или деталей, производя их самостоятельно в нужных для себя объемах;
  • о роли аддитивной печати в медицине уже говорилось выше, и здесь есть тоже широкие перспективы развития;
  • 3D-решения снижают порог выхода на рынок новых игроков. Теперь для запуска собственного производства нет необходимости арендовать помещение и приобретать сложное оборудование. Например, только начали открываться и уже стали завоевывать популярность ниши по созданию кастомных деталей для автотюнинга, коллекционных фигурок для фанатов компьютерных игр или уникальных подарков.
  Обзор LG Display: корейские короли смартфонов и телевизоров

По итогам 2021 года объем рынка аддитивной печати составлял 15 млрд долларов, расчеты базировались на основе расходов на 3D-печать и на выпуск принтеров и комплектующих. В ближайшие годы экспертное агентство Business Insights прогнозирует ежегодный рост сегмента более чем на 24%. Такими темпами к началу 2029 года объем рынка 3D-печати вырастет минимум в пять с половиной раз.

Недостатки технологии и риски компаний

Несмотря на перспективность развития 3D-технологий, объемную печать еще нельзя однозначно назвать прибыльной отраслью. Существует ряд сложностей, не позволяющий полностью полагаться на аддитивные технологии.

Пока еще высокая стоимость оборудования. Дешевые 3D-принтеры позволяют печатать объекты небольшого размера. Для создания деталей больших габаритов необходимо приобретать дорогостоящее оборудование, которое может оказаться нерентабельным.

Низкая производительность. Этот недостаток стоит рассматривать в комплексе с предыдущим: сейчас скорость работы и стоимость 3D-принтеров не позволяют использовать их в серийном производстве, получая ощутимую прибыль.

Недостаточная прочность изготовляемых деталей. Послойная структура более хрупкая в направлении слоев, чем монолит, и не может выдерживать большие нагрузки.

Отсутствие стабильности. Для использования аддитивных технологий в промышленных масштабах нужны оборудование и материалы, которые смогут обеспечить более высокую надежность производства. На данный момент 3D-печать чаще всего используется для создания прототипов, контроля качества либо для производства единичных деталей.

Необходимость постобработки, которая увеличивает стоимость и время изготовления каждой единицы.

Непредсказуемость. Аддитивное производство постоянно развивается, появляются новые материалы и модели принтеров, и всегда есть риск, что оборудование, в которое были вложены немалые средства, неожиданно окажется морально устаревшим.

Компании 3D-печати на «СПб-бирже»

На Санкт-Петербургской бирже представлено достаточно мало компаний, связанных с 3D-печатью, и она не является для них основным направлением деятельности. Это отрасль настолько молода, что в настоящий момент у нее даже нет эталонного значимого индекса.

Но общемировая тенденция повышения востребованности аддитивных технологий в разных сферах жизни может открыть пионерам отрасли новые перспективы.

Proto Labs (NYSE: PRLB). Капитализация — 2,56 млрд. Proto Labs была основана в 1999 году в Миннесоте, и к 2022 году у нее уже есть более десяти филиалов в семи странах мира. Специализация компании — создание прототипов и готовых деталей по индивидуальному заказу. В этой нише Proto Labs — один из самых крупных и быстрых производителей: на создание детали любой сложности требуется всего несколько дней.

  СВЯТОЙ ГРААЛЬ :)

С 2014 года Proto Labs начала использовать аддитивную технологию выпуска деталей. Всего компания работает в четырех направлениях:

  1. Литье под давлением, рост выручки +4% год к году.
  2. Обработка с применением станка ЧПУ, +41%.
  3. 3D-печать, +17%.
  4. Производство листового металла, +24%.

Хотя по состоянию на конец 2021 года 3D-печать составила пока всего 14,8% от выручки компании, тенденции роста популярности технологии в перспективе могут принести более ощутимую прибыль.

Обзор производителей 3D‑принтеров

3D Systems Corp (NYSE: DDD). Капитализация — 1,88 млрд. Компания была основана в 1986 году, штаб-квартира — в Рок-Хилл, Южная Каролина.

3D Systems производит и продает оборудование, программное обеспечение и материалы, предназначенные для аддитивного производства. Чаще всего продукты компании используются в аэрокосмической, автомобильной, полупроводниковой отраслях и здравоохранении.

В 2021 году 3D Systems объявила о двух отдельных приобретениях. Компания согласилась приобрести Titan Additive LLC, разработчика и производителя широкоформатных промышленных 3D-принтеров, а также Kumovis, немецкого поставщика решений для аддитивного производства для персонализированных медицинских приложений.

После объявления результатов за четвертый квартал 2021 года котировки компании выросли на 15%. Такая позитивная реакция была вызвана двузначным ростом выручки на 13,1% год к году без учета продаж части бизнеса. Кроме этого, 3D Systems сократила чистый убыток почти в три раза, а прогноз выручки на 2022 год был повышен на 10%.

Обзор производителей 3D‑принтеров

Align Technology (NYSE: ALGN). Капитализация — 32,4 млрд. Американская компания Align Technology — производитель медицинского оборудования для стоматологии и ортодонтии. Патентованная система лечения прикуса Invisalign базируется на использовании прозрачных съемных ортодонтических кап, которые печатаются на 3D-принтере индивидуально для каждого клиента.

Центральный офис компании расположен в Кремниевой долине, а быстрорастущая сеть филиалов охватывает Россию, Мексику, Коста-Рику, Нидерланды, Австралию и Японию.

Цифровая ортодонтия быстро развивается, и Align Technology пока не собирается сдавать свои позиции. Процентная структура выручки за 2021 год распределяется следующим образом: 80% — продажа продукции Invisalign, 20% — реализация внутриротовых сканеров и другого стоматологического оборудования.

Обзор производителей 3D‑принтеров

HP Inc (NYSE: HPQ). Капитализация — 39,7 млрд. Компания не специализируется на производстве 3D-принтеров, но все же является одним из лидеров на рынке аддитивной печати.

В 2014 году HP разработала технологию порошковой 3D-печати Multi Jet Fusion, позволившую снизить цену и повысить скорость работы промышленных 3D-принтеров, а через два года первые модели HP Multi Jet Fusion уже поступили в продажу.

  показание ленты в laser trade и strategydesk

В 2017 году Hewlett Packard представила первую в мире 3D-лабораторию для тестирования различных видов сырья для аддитивной печати. А в 2018 анонсировала технологию Metal Jet для 3D-печати металлических изделий промышленного качества.

Производительность принтера HP Metal Jet в 50 раз выше, а себестоимость готовых деталей заметно ниже, чем у аналогов, работающих по другим технологиям.

7 апреля 2022 года пришла новость, взбудоражившая инвесторов: Уоррен Баффетт купил акции компании на 4,2 млрд долларов. Сразу после появления информации о сделке рост акций HP составил 14,75%.

Сравним компании по мультипликаторам, темпам роста и затратам на исследования и разработки.

Обзор производителей 3D‑принтеров

Мультипликаторы компаний

Капитализация, млрд долларовP / EПрогноз P / EP / SDebt to equity
PRLB2,5638,0028,002,810,01
ALGN32,4041,0032,008,180,04
DDD1,885,305,002,880,60
HPQ39,706,808,700,69−3,58

Темпы роста выручки, млн долларов

201920202021
PRLB458 (+2,69%)434 (−5,24%)488 (+12,44%)
ALGN2406 (+22%)2471 (+3%)3952 (+60%)
DDD636 (−8%)557 (−12%)615 (+10,4%)
HPQ58 760 (+1,3%)56 630 (−3,62%)63 000 (+11,25%)

Темпы роста прибыли, млн долларов

201920202021
PRLB635035
ALGN4421775772
DDD−69−149322
HPQ315228846503

Затраты на НИОКР, в процентах от выручки

201920202021
PRLB7,2%8,5%9,0%
ALGN6,5%7,1%6,3%
DDD13,1%13,3%11,2%
HPQ2,6%2,6%3,0%

Резюмируя данные, можно сделать несколько выводов:

  1. Все компании прибыльны, за исключением DDD, которая в 2021 году получила единовременную прибыль за счет продажи непрофильных активов.
  2. Самая низкая долговая нагрузка у ALGN и PRLB.
  3. Все компании являются растущими.
  4. Самые высокие затраты на исследования и разработки у DDD, при этом компания имеет самые низкие темпы роста выручки. Инвесторам следует обратить на это внимание.

Что в итоге

Современные 3D-принтеры позволяют значительно сокращать время и затраты при решении задач контроля геометрии и реверс-инжиниринга в автопроме, авиации, машиностроении, судостроении, ювелирном деле и медицине.

Однако в любой отрасли, особенно в начинающей, необходимо очень тщательно отбирать компании для инвестирования, поскольку всегда можно попасть на многообещающий, на первый взгляд, стартап, руководство которого, увлекшись затратами на разработки, так и не сможет выйти в прибыль.

Пролистать наверх