Решил проверить очередную гипотезу, разработанную академиками, исследующими рынки. На этот раз, так называемое, моментум-инвестирование. Некоторые стратегии, якобы, зарабатывающие 10-30% годовых приведены здесь
А здесь, есть ссылки на разные академические исследования сайта
В общем, суть моментум-инвестирования следующая:
Momentum основан на предположении, что инструменты, которые в последнее время обгоняли рынок, будут продолжать в том же духе еще некоторое время, а те, кто отставали от рынка, будут отставать и дальше. Хотя практики используют этот принцип уже десятилетия, идея завоевала признание академического сообщества только за прошлые 20 лет. Momentum противоречит гипотезе эффективного рынка, но его доказательства слишком очевидны, чтобы их игнорировать.
А методы применяются, примерно, такие:
Выбираем, например, 10 акций, которые за 12 предыдущих месяцев показали лучшую доходность и 10 акций, которые показали худшую доходность. Соответственно, 10 лучших покупаем, а 10 худших продаем. Держим месяц, а потом повторяем ту же процедуру.
Проверить это — раз плюнуть, например, в Велслабе. Пишем 2 стратегии — одна для лонга, другая для шорта, а потом тестируем, объединяя эти две стратегии в комбинацию.
}
}
Но вот проблема — ну никак не удается получить прибыль за последние 10 лет. На разных листах перепробовал. И на SP-500, и на Russell1000, и на комбинированных и везде получается примерно такая картина:
Черная линия — лонги, а красная –шорт.
Что делаю не так? Почему у академиков получается заработать на бумаге до 30% годовых, а у меня на тестах даже в убытке остаюсь? :)
ЗЫ. Не забудьте посмотреть как изменился топ 100 лучших трейдерских сайтов!