Инвестидея: Marten Transport, так как необходимо привезти своевременно

investideja marten transport potomu chto nuzhno privezti vovremja 36dc20d

Профиль автора

Сейчас у нас равномерно спекулятивная мысль: взять акции логистической компании Marten Transport (Насдак: MRTN), чтобы получить доход на увеличении покупательной способности на перевозки грузов в США.

Потенциал роста и срок деяния: двенадцать процентов за 14 месяцев.

Почему акции могут вырасти: так как в США спрос на перевозки грузов, по какой же причине еще!

Как действуем: берем по 16,5 $.

Без гарантий

Наши размышления основаны на анализе бизнеса компании и личном опыте наших финансистов, но помните: не значит, что инвестидея сработает так, как мы ждём. Все, что мы пишем, — это прогнозы и догадки, но не призыв к действию. Надеяться на наши размышления либо нет — решать для вас.

И что там с прогнозами автора

Анализа, к примеру вот это и вот это, свидетельствуют о том, что точность пророчеств мотивированных цен не большая. И это приемлимо: на бирже постоянно сильно большое количество неожиданностей и четкие прогнозы реализовываются изредка. Если бы положение дел была оборотная, то фонды на базе компьютерных алгоритмов демонстрировали бы показатели лучше людей, но как досадно бы это не звучало, работают они ужаснее.

Потому мы не пытаемся строить трудные модели. Прогноз эффективности в статье — это ожидания автора. Данный прогноз мы указываем для ориентира. Как и с инвестидеей в общем, читатели решают сами, стоит доверять создателю и ориентироваться на прогноз либо нет.

Любим, ценим,
Инвестредакция

На чем компания зарабатывает

В соответствии с отчету Marten Transport, выручка делится на последующие сегменты:

  1. Доставка огромных размеров грузов на грузовиках компании — 43,36 %. Операционная маржа сектора — 10,5 % от его выручки.
  2. Доставка грузов по заказу — 35,42 %. Операционная маржа сектора — 13,2 % от его выручки.
  3. Интермодальные перевозки — 10,14 %. Операционная маржа сектора — 6,5 % от его выручки.
  4. Посреднические услуги при организации поставок грузов — 11,08. В данном секторе Marten выступает в качестве транспортного оператора — заключает соглашения на доставку грузов со посторонними перевозчиками в интересах клиента. Операционная маржа сектора — 7,2 % от его выручки.
Важно:  Акции Nike повысились на четырнадцать процентов после отчета за 4 квартал 2021 года

Транспортируемые компанией в первых 2-ух секторах грузы делятся на те, что чувствительны к температуре, — пятьдесят восемь процентов от общего размера — и на сухие грузы — сорок два процента от общего размера 2-ух частей.

Фактически все средства компания делает в США, но есть операции в Мексике и Канаде с участием посредников. Доля этих операций так ерундова, что в отчете по данному поводу ничего определенного не говорится.

Аргументы в пользу компании

Нужно больше идей про логистику. Вероятно, вы помните наш цикл инвестидей про грузоперевозки: Kirby, J. B. Hunt, Saia, Schneider National, C. H. Robinson и Knight-Swift.

Потребители проснулись после коронавирусной спячки и начали гиперактивно тратиться на все — чем озадачили производителей, которые оказались не готовы к такому валу заказов. Показатели производства и потребления растут, а вот со временем доставки и загруженностью логистических цепочек совсем беда.

Цены на перевозку грузов растут. Крупные предприятия предлагают перевозчикам большие деньги за приоритет своих заказов, отчего цены на услуги перевозчиков растут еще больше.

В принципе, уже этого было бы достаточно для Marten. Но также стоит помнить, что значительную долю выручки компании дают перевозки грузов, чувствительных к температуре. Хотя в отчете ничего конкретного не говорится, думаю, что значительную часть грузов там составляют продукты питания: это подтверждается описанием компании в онлайн-энциклопедии. Если это так, то Marten может рассчитывать на мощный рост заказов от продуктовой розницы: супермаркеты сильно нарастили объемы заказов продуктов впрок в ожидании сильного роста цен на продовольствие.

Инвестидея: Marten Transport, потому что нужно привезти вовремя

Инвестидея: Marten Transport, потому что нужно привезти вовремя

Инвестидея: Marten Transport, потому что нужно привезти вовремя

Инвестидея: Marten Transport, потому что нужно привезти вовремя

Инвестидея: Marten Transport, потому что нужно привезти вовремя

Инвестидея: Marten Transport, потому что нужно привезти вовремя

Инвестидея: Marten Transport, потому что нужно привезти вовремя

Инвестидея: Marten Transport, потому что нужно привезти вовремя

Цена. Компания стоит относительно недорого. P / E у нее 19,02 — это несколько ниже, чем у ближайших конкурентов, а капитализация — 1,37 млрд долларов. Вместе эти факторы создают возможности для роста котировок. Во-первых, акции легко могут накачать розничные инвесторы, потому что «логистический сектор, выгодно же». И настрой у этих инвесторов боевой. С малой капитализацией акциям будет проще расти от текущих уровней.

А во-вторых, компанию вполне может купить кто-то крупнее. Например, это может оказаться Knight-Swift, которая сейчас как раз инвестирует в расширение своего бизнеса.

Инвестидея: Marten Transport, потому что нужно привезти вовремя

Инвестидея: Marten Transport, потому что нужно привезти вовремя

Что может помешать

Концентрация. Согласно отчету, десять самых крупных неназванных клиентов компании дают ей 52% выручки. Первая пятерка дает 43% выручки, два клиента — 35%, а самый крупный клиент дает 24% выручки. Это может стать проблемой, если отношения с кем-то из них изменятся в худшую сторону.

Важно:  Крипта и крипота: Coinbase выходит на биржу

Расходы. Оборотная сторона роста спроса на грузоперевозки — рост расходов самих перевозчиков. Нужно платить больше денег водителям, также могут вырасти расходы на топливо. Последнее видится наибольшей проблемой из-за быстрого роста спроса на бензин в США. Нужно быть морально готовыми, что рост выручки компании будет нивелирован ростом расходов.

Инвестидея: Marten Transport, потому что нужно привезти вовремя

Инвестидея: Marten Transport, потому что нужно привезти вовремя

Инвестидея: Marten Transport, потому что нужно привезти вовремя

Инвестидея: Marten Transport, потому что нужно привезти вовремя

Дивиденды. Компания платит 16 центов дивидендов на акцию в год, что дает примерно 0,96% годовых. На это у Marten уходит примерно 13,2 млн долларов в год — это 18,8% от ее прибыли за последние 12 месяцев. В принципе, деньги не безумно большие, да и с бухгалтерией у компании все не так плохо: на 220,371 млн долларов задолженностей, из которых 97,851 млн нужно погасить в течение года, у нее есть 88,583 млн на счетах и 93 млн задолженностей контрагентов. Так что денег, по идее, должно хватить на все.

Но стоит также учитывать, что у компании большие потребности в инвестициях в обновление основных фондов: в среднем примерно 120 млн в год, а в этом году 135 млн. Так что если понадобится, то выплаты порежут без всякой жалости — с плохими последствиями для котировок.

Что в итоге

Берем акции сейчас по 16,5 $. Думаю, что со всеми позитивными моментами они вырастут до 18,5 $ в течение следующих 14 месяцев.

Related Posts Plugin for WordPress, Blogger...
Пролистать наверх
%d такие блоггеры, как: