The Fed raised the rate, US GDP fell again, and company reports are worse than average

The Fed raised the rate, US GDP fell again, and company reports are worse than average

AppleAAPL160,28 $Купить

Microsoft CorporationMSFT273,34 $Купить

Alphabet Class CGOOG115,01 $Купить

Wal-Mart StoresWMT131,96 $КупитьСервис в партнерстве с Тинькофф Инвестициями. Quotes are updated every 15 minutes

The stakes are higher

27 July, the US Federal Reserve raised the interest rate on 75 basis points. Now it is in the range of 2.25-2.50%. Continue reading “ФРС подняла ставку, US GDP fell again, а отчеты компаний хуже среднего”

Strong labor market in the US forces the Fed to raise rates. "Recession is already in price"

US macro statistics for July 5-8. The labor market is still strong, despite talk of a recession. Real wages of workers fall for the eighth month in a row. A little about the exchange stamps of experts.

Labor market remains "hot"

Бюро статистики труда выпустило данные по занятости и зарплатам в июне. Continue reading “Сильный рынок труда в США заставляет ФРС поднимать ставки. «Рецессия уже в цене»”

Results of the reporting season in the US for the first quarter: profits grew by only 4%, and the margin fell

In June, the last companies from S&P 500 отчитались за первый квартал. This is what happened to their profits now and this is how it was on average over ten years:

  1. Better than expectations: now - 77%, average - 72% companies.
  2. Worse than expectations: now - 20%, average - 20% companies.
  3. At the level of expectations: now - 3%, average - 8% companies. Continue reading “Итоги сезона отчетов в США за первый квартал: profits grew by only 4%, а маржа упала”

Investidea: Vista Outdoor, because hunting season is open

Vista OutdoorVSTO37,72 $КупитьСервис в партнерстве с Тинькофф Инвестициями. Quotes are updated every 15 minutes

Today we have a moderately speculative idea.: взять акции производителя товаров для охоты и активного отдыха Vista Outdoor (NYSE: VSTO), дабы заработать на реформах в этой компании. Continue reading “Инвестидея: Vista Outdoor, потому что сезон охоты открыт”

We study the financial report of "Group Positive" for 4 neighborhood 2021 of the year

Positive TechnologiesPOSI860.00 BuyService in partnership with Tinkoff Investments. Quotes are updated every 15 minutes

"Group Positive" (MOEX: POSI) — Russian developer of solutions in the field of information security. Continue reading “Изучаем финансовый отчет «Группы Позитив» за 4 neighborhood 2021 года”

Investidea: Upstart Holdings, because the application is waiting for approval

Today we have a very speculative idea: take shares of the fintech service Upstart Holdings (NASDAQ: UPST), in order to make money on the growth of demand for the company's software.

Growth potential and validity: 28% behind 17 Months; 66% during 5 years; 13% per annum during 15 years.

Why stocks can go up: The company's software will be in high demand. Continue reading “Инвестидея: Upstart Holdings, потому что заявка ждет одобрения”

Review of Novatek's production results for 9 Months 2021 of the year

Novatek (MCX: NVTK) — one of the largest producers of natural gas in Russia. The main volume of natural gas the company sells on the domestic market, transporting through the pipeline of the unified gas supply system of Gazprom. Continue reading “Обзор производственных результатов «Новатэка» за 9 Months 2021 года”

Bundle of investment news: Google, futures and reporting season

Google is now trading futures. Let's take a look at company reports., for which we had investments, - including problematic ContextLogic.

Disclaimer: when we talk about, that something has grown, we mean a comparison with the same quarter a year earlier. Since all issuers are from the USA, then all results in dollars. Continue reading “Пачка инвестновостей: Google, фьючерсы и сезон отчетности”

Investidea: PayPal, because it's paypal

Today we have a speculative idea: take stock of fintech business PayPal (NASDAQ: PYPL) in anticipation of a rebound in these stocks.

Growth potential and validity: 22% behind 14 Months; 46% during 3 years.

Why stocks can go up: they fell too hard.

How do we act: we take shares now by 204,64 $.

When creating the material, sources were used, inaccessible to users from the Russian Federation. We hope, Do you know, what to do.

No guarantees

Our reflections are based on the analysis of the company's business and the personal experience of our investors, but remember: not a fact, that the investment idea will work like this, as we expect. Everything, what we write, are forecasts and hypotheses, not a call to action. To rely on our reflections or not – it's up to you.

And what is there with the author's forecasts

Research, like this and this, talk about, that the accuracy of target price predictions is low. And that's ok: there are always too many surprises on the stock exchange and accurate forecasts are rarely realized. If the situation were reversed, then funds based on computer algorithms would show results better than people, but alas, they work worse.

So we're not trying to build complex models.. The profitability forecast in the article is the author's expectations. We specify this forecast for the landmark. As with the investment idea in general, readers decide for themselves, it is worth trusting the author and focusing on the forecast or not.

We love, appreciate,
Investment editorial office

What the company makes money on

Повинуемся Оккаму и не будем множить сущее без необходимости: описание бизнеса компании можно посмотреть в обзоре. Также можно посмотреть наш подробный разбор ситуации в компании на февраль этого года.

Arguments in favor of the company

Fell down. С июля этого года акции компании подешевели на треть — с 308,5 to 204,64 $. They fell in no small measure due to the latest report., which turned out to be worse than the expectations of the company itself. Но можно рассчитывать на отскок акций ввиду ряда обстоятельств.

Holidays. PricewaterhouseCoopers, Deloitte и американская Национальная ассоциация розничной торговли (NRF) predict an increase in spending for Americans this holiday season in November - December. Причем наибольший рост ожидается в сфере онлайн-коммерции, где у PayPal сильные позиции. Так что компания может рассчитывать на хороший квартал — что вернет расположение инвесторов.

Kam he, guys, this is Paypal! Пока что наличность составляет немалую часть расчетов даже в такой технологически продвинутой стране, like USA, — можно надеяться, that PayPal will continue to grow. Certainly, as the last report showed, rollbacks are possible, caused by the slowdown in the reception of cashless payments, но PayPal ввиду своих колоссальных размеров всегда найдет новые возможности капитализироваться на росте финтеха как такового — будь то криптовалюты или представленность PayPal на Amazon. Так что недавнее падение не предвещает ничего особенно страшного.

Probably, впереди нас ждет новый виток гонений на наличность и форсированного развития онлайн-коммерции — во многом из-за вечной пандемии. Так что акции выиграют и от наплыва инвесторов, rightly considering, что PayPal сможет заработать на этих процессах. PayPal, certainly, не Visa или Mastercard — но в целом это тоже системно важная компания для инфраструктуры безналичных платежей. This alone creates an aura of promise for PayPal shares., а ее бизнес в связи с этим выглядит достаточно стабильным.

All the same factors, what ensured the takeoff of the company's quotes and business, по-прежнему в силе — а значит, мы можем ожидать, что котировки рано или поздно вернутся в прежнюю форму. Finally, PayPal is a huge business with huge bottom line - 20% from proceeds.

What can get in the way

Fintech. Рост популярности безналичных платежей и всего, что с ними связано, has consequences: unprofitable startups start to cost obscene money. For example, приложение платежей в рассрочку Paidy компания купила за 1,7 млрд долларов — что составляет приблизительно 25 Paidy annual proceeds. And besides this, What's not clear, есть ли там прибыль и будет ли она там в принципе. Сообщения о том, что PayPal собирается купить убыточный Pinterest за 45 billion, тоже не на пустом месте появились, хотя PayPal отказалась от сделки, к радости своих акционеров.

Развитие PayPal будет зависеть от ее способности расширяться и приобретать мелкие стартапы. И боюсь, that the moment may come, когда PayPal купит слишком бесполезный стартап за слишком большую сумму, как чуть не произошло с Pinterest. And then PayPal can suffer from the futility of its acquisition - and with it its shareholders..

Остается только уповать на гений руководства PayPal, which, presumably, продолжит идти от победы к победе, выжимая все больше прибыли из своего бизнеса. Но в целом рост инвестиций в финтех по всему миру — это проблема для PayPal, as it means, that the company will have to buy out potentially useless assets at a high price.

Price tag. Even after the fall of PayPal, it's not cheap: P / E под 50, a P / S about 9,7. So stocks can still rock, особенно если будут какие-то не очень позитивные с точки зрения «рекламы» новости: споры с Amazon, иски регуляторов по поводу пользовательских соглашений и прочие неожиданности — да что угодно может заставить акции упасть. Как говорил в таких случаях известный аналитик Марк Аврелий: "Your power extends over thoughts, но не над событиями». Следует это понять и принять.

Season of the witches. На замедление темпов роста бизнеса компании в минувшем квартале повлияли следующие факторы:

  • снижение уровня потребительской уверенности — траты потребителей упали;
  • проблемы с логистикой у торговцев, using the company's platform, - they sold less product, than expected;
  • рост активности в физических магазинах в ущерб онлайн-торговле.

All these factors are temporary, but nevertheless they can hang anchor on the company's reporting for some time. In itself, it's not scary, but, considering the high cost of PayPal, инвесторы ждут от компании «мощного роста», который из-за указанных обстоятельств может и не реализоваться.

What's the bottom line?

Shares can be taken now by 204,64 $. А дальше есть пара вариантов:

  1. wait for growth until 250 $ - this is how much the shares were worth back in October. Think, we will reach this level in the next 14 Months;
  2. wait, when stocks return to level 300 $. Probably, here you have to wait about three years.