Welcome to our comprehensive guide to key terms, that every trader on the New York Stock Exchange should know (NYSE). NYSE – the largest stock exchange in the world, and understanding the terminology used in it is key to successful trading. In this article, we will provide clear definitions and explanations of the main terms, used by traders on the NYSE. Regardless of, whether you are a beginner trader or an experienced professional, our guide will help you navigate the complex world of NYSE trading with confidence.
2017 the year was marked by exponential growth of the cryptocurrency market, whose dynamics amaze the imagination. Many in the past year were once again convinced that, that the profitability of investments in new assets is often more attractive than the results of investing in shares of even the most successful companies. The prospects for obtaining significant profit on invested funds attract more and more new participants to the cryptocurrency market, including famous players in the world of traditional finance.
1. Course description The trading course from SMB Capital is focused on intraday trading of stocks in the American market. Day trading strategy is based on analysis and selection of active stocks, technical analysis, tape reading and risk management. If you trade other markets, you can still find useful tips for technical analysis in this course, position management, risk. The article will describe intraday trading strategies, basic models and trading instruments. Courses from SMB Capital will give, certainly, more knowledge and skills. They involve communication with successful traders., analysis of your trade, use of specialized software from SMB, etc.. But the courses are worth going, when you are sure, that you want to trade in this particular market and in exactly this style. The article gives a working strategy, having tried which, you can understand, is the American stock market right for you and this style of intraday trading?.
In the spring 2017 of the year, Credit Suisse analysts have published a report on "the real role of HFT trading in the modern financial market ecosystem". The document states that, how high-frequency trading has changed the state of affairs on world exchanges - we have selected five main findings of the study.
We continue to publish material from the archives Bullish patterns of trend continuation Bullish variants of such patterns appear in the middle of an uptrend. Explosive movement is indicated by speed and dynamics of movement. Ie. When 20$ stock moves up 70 cents and more, behind 1-2 minutes. This setup can be traded long, so in shorts. Beginners should focus on trading longs. This pattern usually develops, because hot news is coming out. Consequently, the market has little impact on this pattern.. What does this type of movement look like on a chart? On the 1 minute chart, you will see a large vertical explosive bar. The following 1-3 bar will be much smaller. If, after an explosive movement, the stock has a small pullback and begins to move in a small range, then in most cases, after this range, the stock will go up. You should never enter a trade on an explosive vertical bar. Wait for that moment, when the stock calms down and begins to consolidate. This will give you the best risk to reversal ratio.. This pattern indicates a strong upward momentum. Usually a market order for an offer is entered into this setup., and limit orders are also issued for the offer. Any flag and pennant ends in "LowerHigh". It is easy to fool yourself when trading this setup., confusing "LowerHigh" with another explosive movement. What do you expect from the next upward move? If the first …
OTC Pink Sheets OTC Market - Electronic Exchange, on which shares are sold and bought. There are no trading platforms in the OTC Pink Sheets market, all quotations are carried out in electronic form. Since there is no central platform (trading floor) like on the NYSE, companies traded on pink sheets (Pink Sheets) also do not have specific criteria, which would allow you to select reliable companies for trading. In this article, we will tell, what is Pink Sheets, what they hide the likely profits and risks. OTC Bulletin Board or OTCBB in the United States is a stock of companies not represented on the NASDAQ, NYSE or other national marketplaces. Over-the-counter (OTS) translated as over-the-counter. There are also various types of TUT: OTCQX, OTCQB and Pink Sheets. Deception and manipulation are common among OTCs. OTC shares are often unpredictable and regulated by the SEC, securities regulatory commission, national stocks and option trading platforms, and other securities markets in the United States. FINRA,private corporation acting as the self-regulating organization of the securities markets, which works and provides regulatory services of OTC. Almost all companies represented on OTC are in a pre-bankruptcy state. OTCQX OTCQX is the most prestigious level in OTC. To be in the OTCQX, companies must earn trust.
Uptick rule (rule 10a-1)- restriction of trading in securities on the American stock market, which does not allow opening a short position (shorts) except on the "ap-tic", that is, the minimum upward price movement. In fact, this implies, that you cannot go short in the market, but only with a limit order for 1 tick movement from the current price up.
Уж не знаю, как и где училась трейдингу основная масса тех, кто утверждает, что для продажи американских опционов нужен реальный покупатель, но могу сказать, что представления об обращении опционов на биржах США у основной массы этих трейдеров примитивные. Утверждения, что для продажи опциона на рынке обязательно должен присутствовать прокупатель этого опциона, показывают, что это представления бабы Глаши, которая пошла продать свое подвенечное платье образца 1936 года, но пока не дождалась покупателя. Ждет-ждет, а его все нет и нет… Я понимаю, что на российской бирже дело обстоит так. Но нельзя же распространять этот искаженный опыт на весь мир!
Мне казалось, что люди, называющие себя трейдерами фондового рынка, могли бы иметь более широкие представления о функционировании рынка ценных бумаг, которыми являются опционы на акции, ETF и фьючерсы. На биржах США обращаются биржевые стандартизированные опционы. При торговле опционами трейдер может совершать открывающую сделку по покупке опционов ( Buy To Open) или по продаже опционов (Sell To Open). Закрывающими сделками соответственно будут продажа опционов (Sell To Close) и покупка опционов (Buy To Close).
Все рыночные опционы, торгуемые на биржах США, эмитированы OCC (The Options Clearing Corporation). Именно OCC обеспечивает расчеты по опционным сделкам. Именно OCC служит гарантом исполнения сделок по всем опционным контрактам, торгуемым на американских биржах, и осуществляет контроль над соблюдением правил исполнения опционов.
Это очень удобная форма организации ликвидности опционов. Если опцион есть, то он котируется разными биржами и котировки эти указаны в котировочных таблицах. Вот биржи, которые котируют опционы:
BATS Options Exchange (BATS)
BOX Options Exchange (BOX)
C2 Options Exchange (C2)
Chicago Board Options Exchange (CBOE)
International Securities Exchange (WHEREAS)
ISE Gemini (GEM)
MIAX Options Exchange (MIAX)
NASDAQ OMX BX Options (NOBO)
NASDAQ OMX PHLX (PHLX)
NASDAQ Options Market (NOM)
NYSE Amex Options (NYSE Amex)
NYSE Arca Options (NYSE Arca)
Такой опцион можно купить или продать только потому что он есть в таблице котировок, а не потому что есть кто-то, кто стоит на бирже, как баба Глаша со своим подвенечным платьем, и продает его. Задача трейдера состоит в том, чтобы поставить цену, удовлетворяющую текущим рыночным условиям на покупку по цене аск и на продажу по цене бид. Часто у брокеров стоит широкий спрэд в 3-5 центов даже на высоколиквидные опционы, торгующиеся с разницей между бид/аск в 0.01. Для получения лучшей цены следует ставить среднюю цену. Как правило такая средняя цена позволяет совершить сделку. Ликвидность обеспечивается ценой опциона, а не присутствием на рынке продавца/покупателя. А цена опциона рассчитывается как функция от шести переменных, влияющих на стоимость опциона.
После проведения сделки за вашим брокером в реестре ОСС будет сделана запись об открытии позиции в соответствии с тем, какая сделка была проведена и какая позиция была открыта. Естественно, что сделка Buy To Open открывает «длинную» позицию по опционам, держатель такой позиции будет покупателем опционов и запись будет Long Call/Put. А сделка Sell To Open открывает «короткую» позицию, держатель такой позиции будет продавцом опционов, и запись об этой позиции будет Short Call/Put.
Общеизвестно, что покупатель опционов имеет право продать/купить базовый актив по цене страйк в установленный срок, а продавец опциона, тот, кто совершил сделку Sell To Open, при продаже приобретает обязанность купить или продать базовый актив по цене страйк в установленный срок.
Поэтому при совершении сделки нет никакого невидимого покупателя и продавца опционов. И сделки не дублируются: есть одна запись в реестре ОСС на одну открывающую позицию сделку, а не две на одну сделку. Когда сделка закрывается, то делается соотвествующая запись: Sell To Close при закрытии «длинной» позиции и Buy To Close при выходе из «короткой» позиции. И для закрытия этих позиций тоже не требуется обязательное присутствие рыночного контрагента, закрытие можно осуществлять точно так же, как и открытие — по котировкам в таблице. А сделка проводится одна, а не между трейдером и «контрагентом-невидимкой».
Премии опционов состоят из двух частей: внутренней (Intrinsic Value) стоимости и временной (Time Value) стоимости. Соотношение этих видов стоимости разное и зависит оно от
Цены базового актива (Underlying price)
Цены исполнения опциона (Strike)
Времени, оставшегося до экспирации (Time until expiration)
Первые четыре параметра определяют величину стоимости опциона, дивиденды есть не у всех базовых активов, а процентные ставки меняются редко в последнее время. Главный параметр — это цена базового актива относительно страйка. Этот параметр определяет наличие или отсутствие в опционной премии внутренней (Intrinsic Value) стоимости. По отношению цены БА к страйку и по наличию в премии внутренней (Intrinsic Value) стоимости опционы делятся на опционы «в деньгах» In The Money (IT), «возле денег» At The Money (ATM) и «без денег» Out Of The Money (OTM) Опционы «в деньгах» In The Money (IT) содержат большую часть внутренней стоимости. Опционы «возле денег» At The Money (ATM) содержат немного внутренней стоимости. Опционы «без денег» Out Of The Money (OTM) совсем внутренней стоимости не содержат.
Если трейдер владеет опционом «в деньгах» или «возле денег», то он всегда может продать свой опцион не дешевле величины внутренней стоимости, если времени до экспирации нет, или близко к справедливой стоимости с учетомцены БА, времени, величины имплицитной волатильности и ставки. Справедливую стоимость опциона можно рассчитать на опционном калькуляторе. У моего брокера это выглядит так:
FB акция, имеющая большие объемы обращения внутри дня. И опционные объемы по этой акции большие, спрэды между бид/аск маленькие, практичесик минимальные. Опционные сделки реализуются моментально, иногда кажется еще до того, как ордер улетел к брокеру)
Но акции, объемы по которым не такие большие, имеют небольшие опционные объемы и на опционах может быть значительный спрэд между бид/аск. Тогда задача трейдера — не разбазаривать стоимость своих опционов за счет низкой ликвидности на опционах. Для разумной покупки/продажи следует ставить цену в рамках близко к теоретической стоимости и ждать, когда проведут сделку. А сделку проведут в течение 5-10-15 минут, если цена будет соответствовать рыночной справедливой стоимости, даже если на рынке опционов по этому БА трейдер будет один-единственный.
Я не рассчитываю на то, что написанное выше способно убедить тех, кто уверен в присутствии на рынке «невидимого контрагента», необходимого для торговли. Они подразумевают под этим кого угодно. Я много лет покупала и продавала опционы по их справедливой стоимости и по котировкам в таблице, даже не подозревая, что эти простые вещи могут кому-то быть не понятными: опционы можно покупать и продавать, потому что они выпущены ОСС, а не потому что их кто-то хочет купить у меня или продать мне. С появлением биржевых стандартизированных опционов продавец и покупатель никак не связаны на рынке опционов, они существуют каждый в своем мире. Только покупатель сам решает, что ему делать с опционами, а продавец несет обязательство по базовому активу, пока он не закрыл свою короткую позицию по опционам.
Убедить сторонников существования двойных сделок на рынке опционов, что продать опционы можно без присуствия покупателя, мог бы реальный рыночный опыт на рынке опционов США. Но обеспечение их рыночным опытом не входит в мои задачи.
Name Description New high These signals indicate the print (deal) by higher (high) or low (low) price, than all other transactions of the day. The highs and lows are zeroed out (reset) once a day at the time set by the exchange. When the signal server registers a new high, he is looking for the last day, when the price was higher, than at the moment. He informs the day, When did it happen, and the high of that day, as a resistance level. For a new low, the server also marks the last time, when the price was below the current, and reports this value as a support level. note: it is a very simple model for identifying support and resistance levels. Some signals, listed below, use more sophisticated algorithms to find these parameters. These warnings are related to Position in Range filters. Use these filters, to make other types of signals sensitive to highs and lows. Other options, associated with these signals., listed below. New low New high ask Эти сигналы появляются каждый раз, when the ask price rises above or the bid price falls below, than for the whole day. They are reset (reset) in the same time, what the highs and lows. These signals never appear during 30 seconds before opening, or earlier, than through 60 seconds, after him. Other options, связанные с …
