Bundle of investment news: social media and developing countries under attack, logistics in action

Пачка инвестновостей: соцсети и развивающиеся страны под ударом, логистика в ударе

How not to lose money on the decline of American social networks - and even make money on it? What awaits stocks from developing countries? And what conclusions should investors draw from the spread of the “Plushkin syndrome” among American leaders?

Disclaimer: when we talk about, that something has grown, we mean a comparison with the same quarter a year earlier. Since all issuers are from the USA, then all results in dollars. When creating the material, sources were used, inaccessible to users from the Russian Federation. We hope, Do you know, what to do.

"It is seen, the captain doesn't care, riot broke out in the Pacific

How are you, maybe, remember, 6 On January 2021, a crowd of right-wing conservative protesters stormed the US Capitol in an attempt to challenge the results of the previous presidential election., on which their candidate, the current US President Donald Trump, lost.

Need to say, the American media still care about this episode more than others: on the first anniversary of this event, numerous news applications, which i use, bombarded my phone with notifications with articles about this event. curious, that these media paid much less attention to the events in Kazakhstan.

Now in the United States there is a special committee, investigating events 6 January 2021. And as part of this investigation, he sent a subpoena to the largest American social media platforms.: Facebook, Twitter, Reddit и Google. The committee plans to establish, насколько эти компании замешаны в ситуации с распространением дезинформации и экстремистских сообщений, leading to the storming of the Capitol.

It is not yet known, what conclusions will the committee come to, but, Honestly, я ничего хорошего не ожидаю. Here's why.

В целом указанные компании в ходе всего кризиса с выборами, and throughout the Trump administration, вели себя образцово с точки зрения правящего в США леволиберального истеблишмента.

Twitter and Facebook have banned key right-wing figures ranging from Trump himself to lesser-known figures.. Google's repressive practices, especially on youtube, have long been known to all. Perhaps, только Reddit пока не превратился в орган по надзору за «мыслепреступлениями» — наверное, because, что площадку компании политические оппоненты Байдена пока не используют особенно активно.

Поэтому с точки зрения реальной борьбы с праворадикальным подпольем атака комитета на упомянутые медиаплатформы не имеет смысла. Менеджмент этих компаний и так бежал впереди паровоза, усердно блокируя активность несогласных с нынешним курсом администрации США и потакая леворадикальным инициативам типа BLM-движения. Unfortunately, For these companies it's different..

Все эти медиаплатформы за последние несколько лет показали себя идеальным оружием политической борьбы в разной степени, allowing to disrupt the communication of an entire political camp, representing virtually half of the US population.

Blocking Trump while he was the current president of the United States is a thing absolutely beyond good and evil. So the Biden administration, at first sight, contradicts itself, putting pressure on seemingly loyal companies. But there is no contradiction here.: если сегодня Twitter и Facebook банят Трампа, то завтра они вполне могут сыграть «за конкурирующую организацию» и забанить Байдена и верхушку Демократической партии, усложнив трансфер власти в кризисных обстоятельствах.

  China's stocks are preparing for a breakthrough

I would expect, that the US authorities will continue to work on putting pressure on listed companies in order to stop their influence on the processes taking place in the country. Probably, правительство США принудит эти компании внести в свои алгоритмы изменения, which will more effectively block "extremist" content, но сделают их платформы менее удобными и привлекательными как для заказчиков, так и для пользователей.

Such algorithms will work, probably, по принципу разумного икарианского биооружия из сериала «Вавилон V»: критериям «правильности» на 100% будет соответствовать только небольшая часть контента, что приведет к повальной цензуре. В этом случае истории типа бана футболиста Хохлова и болонского Нептуна станут уже не исключением, а правилом. К этому также добавится проблема снижения качества кадров в американской ИТ-индустрии, практически неизбежная ввиду изменений в обществе и системе образования США, — она усугубит первую проблему.

And this is, certainly, very bad for shareholders: since it is the current degree of influence of these companies, дающая широту охвата аудитории и обширный инструментарий для трансляции контента этой аудитории, и дает возможность им зарабатывать деньги на рекламе и других функциях.

Так что я бы на месте акционеров Facebook, Google и Twitter морально готовился к неприятным новостям. Maybe, Google in which case will get the "least of all". Но я бы опасался, что по требованию властей компании придется поменять свои алгоритмы поиска в худшую сторону, so that “politically incorrect” results are not displayed in the issue. This will lead to a churn of users to other search engines and, Consequently, ударит по основному рекламному бизнесу, though not immediately.

Reddit пока только готовится выйти на биржу, but in the context of the activities of the said “committee 6 January" I would be afraid of that, что размещение пройдет неудачно и акции потом будут падать. However, there is an opportunity to make money on it.

Firstly, user traffic and, respectively, рекламные доходы в случае деградации обсуждаемых нами платформ могут перейти на подчеркнуто «аполитичные» платформы типа Snap (NYSE: SNAP) и Pinterest (NYSE: PINS).

The benefits of these companies are seen as medium-term at best.: probably, right-wing users will begin to develop their methods of encoding audiovisual communication on these platforms like triple parentheses, that sooner or later will unleash the wrath of the American state on Snap and Pinterest, причем с теми же последствиями, что и для более крупных компаний ранее.

Considering, how fast digital communities are developing these days, very likely, that the entire cycle — from the beginning of the exodus of large user bases from Facebook to Snap and Pinterest to the first investigation by the US government against these platforms — will take even less than a year.

Secondly, неплохим вариантом будет ставка инвесторов на диверсификацию бизнеса онлайн-платформ. У многих из них уже есть «несоциальные» сегменты бизнеса: облачные вычисления и различные устройства у Google, дополненная реальность и игровой сегмент у Facebook и тому подобное. So that, пока у них много денег, i would expect, that they will buy startups of varying degrees of unprofitability, to be ready for the future, where their main "advertising-social" business will be killed or seriously maimed.

In a similar case, Take-Two game developers decided to try their hand at developing the mobile market segment as a response to the difficulties of producing large games like GTA.. So invest in tech start-ups with a specific focus, что «их купит Google», wouldn't be the smartest decision..

  term structure of the US government debt

«Выигрыш есть — можно поесть»: о перспективах (forever) developing countries

The World Bank (VB) поделился «с градом и миром» огромным — на 240 страниц — прогнозом перспектив мировой экономики. Of course, ВБ — это чрезвычайно ангажированная организация. Поэтому слишком серьезно ее доклады воспринимать не стоит. Но в новом докладе есть одна весьма небезынтересная мысль.

The authors of the report consider, that in the new “pandemic” economy of the 2020s, it is the economies of developing countries that will suffer the most and stop demonstrating their previous high growth rates for a number of reasons.

Vaccination. Limited resources and underdeveloped state apparatus will make it more difficult for them to obtain coronavirus vaccines and ensure their rapid distribution.. This thesis seems to be the most doubtful due to the large number of cases of new strains of coronavirus just among the previously vaccinated population in all countries of the world..

The US position, maybe, shows us that, как государства по всему миру в будущем будут отрабатывать угрозу появления новых штаммов — то есть никак. Они будут жить в условиях «вечной пандемии» — с сокращением времени карантина для инфицированных и отменой обязательной вакцинации для определенных категорий работников в частном секторе.

What are vaccines, that they are not - it does not play such a big role. Maybe, в будущем, when and if new, more deadly diseases, it will matter. But still doubtful, that the pandemic in its current form will greatly affect the growth rate of the economies of developing countries in comparison with developed ones.

Рост цен на еду. ВБ считает, что стоимость продовольствия будет оказывать сдерживающее воздействие на экономики за пределами первого мира, because food is a more visible cost item for people in developing countries. This thesis is still difficult to confirm or refute., поскольку мы еще не видели проблем у того же Китая или Индии с обеспечением их продовольственной безопасности.

Ограниченный доступ к рынкам капитала. Он будет ограничивать возможности правительств развивающихся стран по займу денег, that could be used to stimulate the economy.

Шире — для борьбы с инфляцией центробанки развивающихся стран будут повышать стоимость займов, что будет замедлять активность бизнеса и потребителей, for which loans will become more expensive. В развитых же странах ставки останутся очень низкими даже после их поднятия, which in general will allow the economy to develop more or less at a good pace. This, in my opinion, really accurate observation, from which far-reaching conclusions can be drawn., о которых ниже.

Вывод ВБ про доступность капитала, влияющую на рост экономики, risks becoming a self-fulfilling prophecy: in the two thousandth WB and similar organizations constantly talked about, how "the 21st century will be the time of developing countries", what contributed to the pumping of these countries with investments. So now the problems listed above will limit the inflow of money and really slow down the pace of economic growth..

And this is, in its turn, will limit the prospects for growth of shares of companies, базирующихся в развивающихся странах, — это следует иметь в виду инвесторам, invested in companies outside the US.

Я бы готовился к тому, that due to the distortion of investor perception, the normal situation will now be the state of affairs, under which Chinese and Indian companies will have even more significant "discounts" in their price compared to American and European counterparts, — просто потому, that investors will fear a “growth slowdown”, которое этих конкретных компаний может и не коснуться вовсе.

  Investidea: COMPLAIN, because good repeat

In other words, говоря о «справедливой стоимости» акций конкретных эмитентов из развивающихся стран есть реальный риск не дождаться этой самой справедливой стоимости никогда. Let's say, The Russian ruble has long been considered an undervalued currency, но это положение дел не спешит меняться — и очень возможно, что из-за политически обусловленной позиции западных инвесторов оно не изменится еще очень долго.

Своего же капитала в развивающихся странах традиционно не так много для того, to ensure the growth of quotes. As an example, you can look at the same Russian stock market, где полно эффективных бизнесов с хорошими показателями роста операционных метрик, но их цена сильно ниже, чем на Западе, and it's not growing very fast., если сравнивать с американскими аналогами.

Therefore, with investments in shares of developing countries, now you need to be at least very careful., and, at the very least, avoid them altogether.. Anyway, до нового поворота во мнении ВБ.

Hoards, warehouses, two chairs: о чем нам говорит новый опрос американских бизнес-руководителей

American investment bank J. P. Morgan (NYSE: JPM) released another survey among American executives of private companies. Directors of 1602 medium-sized enterprises were interviewed, так что можно говорить о том, that the survey is more or less representative. Let's talk about the results in more detail..

We will not once again point out the problems with the availability of labor and rising labor costs.: здесь ничего удивительного и нового для нас нет, проблема эта слишком очевидна и стара. That's why 95% of respondents expect revenue growth, but a slightly smaller number of respondents 88% - expects growth or stability in profits. Think, также излишне говорить о том, that these difficulties will lead to an accelerated acceptance of high technologies by enterprises, making the most of available resources and reducing costs.

Самый ценный для инвесторов в этом опросе тот факт, that a large number of leaders 65% - decided to create strategic stocks of materials and raw materials in case of recurrence of logistical crises in the future.

Раньше нормой было делать заказы только по мере надобности: could be expected, that the right raw material will come quickly. Но теперь, when constant delays and disruptions in deliveries became the norm, forcing companies to stop production processes, can be expected, что предприятия будут осуществлять заказы «с горкой» — больше, what you need, - just to ensure that there is always a sufficient number of components in stock.

I consider this a great success for suppliers of components and industrial raw materials.: probably, объемы заказов у них сохранятся на достаточно высоком уровне, даже в случае если в обозримом будущем проблемы со своевременностью поставок начнут разрешаться. And that means, что ставка на поставщиков чипов и иных важных материалов будет так же актуальна в течение года — а то и дольше.

Еще тенденция на «складирование» будет большим плюсом для компаний, работающих в сфере обеспечения логистики: от непосредственно перевозок и управления логистическими центрами до поставок погрузочных машин и программного обеспечения для управления запасами товара.

Scroll up