Pentair Review: investing in the American water supply system

Pentair Review: investing in the American water supply system

Pentair (NYSE: PNR) - American provider of solutions in the field of water supply. She is favored by the trend towards investment in American infrastructure. But her quotes rose too much in the absence of real achievements..

When creating the material, sources were used, inaccessible to users from the Russian Federation. We hope, Do you know, what to do.

What do they earn

Often, when reporting companies, the numbers are rounded up, therefore, the totals in graphs and tables may not converge.

The company produces goods and components in the field of water supply. According to the report, the company's revenue is divided as follows:

  1. Потребительские решения — 58%. Оборудование и компоненты для бассейнов и систем водоснабжения. Segment operating margin — 24,04% from its proceeds.
  2. Технологии промышленности и направления потока — 42%. Технологии и компоненты для управления жидкостями. 40% выручки сегмента дают ирригация и жилые дома, 30% — другие компании и те, what infrastructure is served, and the remaining 30% accounted for by industrial companies. Segment operating margin — 12,92% from its proceeds. The pools themselves give approximately 41,6% sales of the company.

Выручка компании по структуре продаж:

  1. Жилая недвижимость — 62,3%.
  2. Промышленные заказчики — 20%.
  3. Коммерческая недвижимость — 17,7%.

Revenue by country and region:

  1. USA - 66,66%.
  2. Западная Европа — 12,43%.
  3. Развивающиеся страны — 14,16%.
  4. The developed countries, except USA, — 6,75%.

Pentair Review: investing in the American water supply system

Arguments in favor of the company

Подлецу все к лицу. По большей части «бассейновая» часть бизнеса компании ориентирована на реконструкцию и обслуживание существующих бассейнов, так что эта часть бизнеса если и не будет расти, то будет достаточно стабильной.

The construction sector is now experiencing a slowdown, о чем мы писали в обзоре DR Horton, and there will be no insane demand for new pools - here you will have to wait a couple of years, when will sufficiently large-scale construction of new volumes of living space begin.

Наиболее многообещающим видятся промышленный сегмент компании и коммерческая недвижимость.

In the case of industry, a big plus would be like the current industrial upswing in the US, requiring investment now, так и грядущий рост инвестиций в обновление основных фондов и инфраструктуры в США. В случае с коммерческой недвижимостью большой спрос компании может дать корпоративный сектор, инвестирующий в защиту своих владений от ураганов или в ликвидацию последствий сих ураганов, которые мы обсуждали в недавней пачке инвестновостей.

  Divi disease.

Pentair Review: investing in the American water supply system

Pentair Review: investing in the American water supply system

What can get in the way

Concentration. According to company report, Pool gives 15% Pentair's revenue. Пересмотр отношений с этой компанией может негативно повлиять на отчетность Pentair.

Everything. Стоимость труда и подорожание сырья, а также логистические проблемы — все это может крайне негативно отразиться на отчетности компании. AND, probably, will be reflected.

Accounting. The company pays 80 cents of dividends per share per year - approximately 1,1% per annum. I do not think, что дивидендная доходность ниже среднего по S&P 500 c 1,3% per annum will attract a crowd of investors to these shares.

The company spends about $ 133 million on dividends a year - about 27,7% from her profits for the past 12 Months. Это не так чтобы безумно много, но следует учитывать, что у Pentair немалый объем задолженностей: 2,083 billion, из которых 931,1 млн нужно погасить в течение года. Not much money at the disposal of the company: 95,9 млн на счетах и 435,3 млн задолженностей контрагентов. So there are risks, что дивиденды порежут и акции от этого упадут.

Unreasonable growth. The main problem of the issuer is the unjustified growth of shares. Over the past two years, quotes have grown by almost 100%. Рост же финансовых показателей компании за это самое время был куда более скромным, which suggests that, that stocks are slightly overvalued. P / E of the company is not very large, but not small 25,47.

Pentair Review: investing in the American water supply system

Pentair Review: investing in the American water supply system

Resume

This is a very interesting issuer, впечатление от которого сильно портит динамика котировок. One gets the impression, that all the positive points, о которых я говорил, по мнению инвесторов, заложены в цену, поэтому не вижу тут предпосылок для серьезного роста в ближайшие год-два. However, я могу ошибаться, that's why, may be, здесь можно отыграть рост инвестиций в реконструкцию водяной инфраструктуры США на долгой дистанции.

Scroll to Top