Novatek has set new production and financial records

Novatek (MCX: NVTK) - the second company in Russia in terms of production and sales of natural gas and one of the world leaders in terms of proven reserves. The main part of the company's natural gas is sold through the Unified Gas Supply System in the Russian market, а меньшая часть перерабатывается на собственных и совместных заводах и продается за рубеж в виде сжиженного природного газа (SPG).

28 апреля менеджмент компании опубликовал итоги работы за 1 neighborhood 2021 of the year, где отразил рекордную выручку на фоне резкого роста цен на природный газ и рекордных объемов продаж.

Position in the industry

Холодный зимний сезон 2020—2021 спровоцировал рост спроса и цен на природный газ в Европе и Азии, благодаря чему газовая отрасль быстро оправилась от прошлогоднего кризиса и восстановила объемы добычи и реализации. IN 2021 году цены контрактов на поставку природного газа взлетели по причине заморозков и перебоев с поставками СПГ из-за проблем с логистикой.

В результате скачка цен и низкой базы прошлого года средние цены на мировых газовых биржах по итогам 1 quarter 2020 года выросли более чем в 2 раза квартал к кварталу. Котировки контрактов на природный газ на торговой площадке Великобритании в среднем за три месяца выросли на 115% год к году и составили 6,9 $ за миллион БТЕ, а на торговой площадке в Нидерландах — на 113%, to 6,6 $ за миллион БТЕ.

В мае цены на природный газ на европейских биржах были близки к январским максимумам, что может благоприятно сказаться на полугодовых результатах «Новатэка».

Novatek has set new production and financial records

Mining

Hydrocarbons. For 1 neighborhood 2021 года «Новатэк» добыл на 5% больше углеводородов квартал к кварталу — рекордные 158,1 million barrels of oil equivalent. Это произошло благодаря запуску новых добывающих мощностей и подходящей рыночной ситуации по сравнению с первым кварталом прошлого года.

Natural gas. Объемы добычи природного газа выросли на 6% - to 20,2 млрд кубических метров — благодаря началу эксплуатации газоконденсатных залежей на Северо-Русском месторождении, а также запуску добычи на Восточно-Тазовском месторождении.

  5 bad advice from "investment professionals"

SPG. Производство сжиженного природного газа выросло менее чем на 1% - to 3,1 thousands of tons. Добыча жидких углеводородов выросла на 3% квартал к кварталу и достигла максимума последних лет — 3,13 million tons.

Добыча углеводородов за 1 neighborhood, million boe

2017130,5
2018132,5
2019147,1
2020150,2
2021158,1

 

Добыча природного газа за 1 neighborhood, billion m³

201716,2
201816,5
201918,7
202019,1
202120,2

 

Добыча жидких углеводородов за 1 neighborhood, million tons

20173
20182,9
20193
20203,05
20213,13

 

realization

Hydrocarbons. Объемы продаж углеводородов оказались рекордными для первого квартала. Основная причина роста — увеличение продаж природного газа в России на 7% quarter to quarter — up to 19,6 млрд кубических метров — по причине заморозков в зимний период.

SPG. Продажи за рубеж природного газа в виде СПГ сократились на 24% - to 1,87 млрд кубических метров. Совместное с партнерами предприятие «Ямал СПГ», в котором «Новатэку» принадлежит только 60%, стало продавать больше СПГ по долгосрочным контрактам в обход «Новатэка».

Liquid hydrocarbons. Based on the results of 1 квартала продажи жидких углеводородов составили 4,03 млн тонн — практически на уровне аналогичного периода прошлого года.

Реализация природного газа за 1 neighborhood, billion m³

In RussiaAbroad
201718,8
201819,30,96
201918,83,42
202018,22,45
202119,61,87

In Russia 2017 18,8 2018 19,3 2019 18,8 2020 18,2 2021 19,6 Abroad 2017 0 2018 0,96 2019 3,42 2020 2,45 2021 1,87

Реализация жидких углеводородов за 1 neighborhood, million tons

20174,11
20183,78
20193,98
20204
20214,03

 

Financial indicators

total revenues. For 1 квартал «Новатэк» заработал 244,6 billion rubles, out of which 240,7 млрд рублей пришлось на продажи нефти и газа. Рост выручки квартал к кварталу на 33% связан с увеличением объемов продаж и средней цены реализации углеводородов.

Operating expenses компании выросли на 22% - to 178,8 млрд рублей — по причине роста расходов на покупку природного газа и жидких углеводородов, а также из-за увеличения транспортных расходов и налога на добычу полезных ископаемых.

  Must Read

Operating profit. В результате скорректированная операционная прибыль выросла на 67% - to 65,1 billion rubles, что стало рекордным показателем для 1 quarter.

To all other, на финансовые результаты «Новатэка» повлияла девальвация рубля. После переоценки курсов валют компания зафиксировала убыток по курсовым разницам в размере 4,5 млрд рублей — против 142,8 млрд рублей прибыли в 1 last year's quarter.

Net profit. В итоге за 1 квартал нескорректированная чистая прибыль составила 65,2 млрд рублей — против убытка 30,7 млрд рублей в 1 last year's quarter. Но если смотреть на корректировки с учетом разовых неденежных статей, чистая прибыль компании выросла на 42% - to 75,8 млрд рублей — рекордная прибыль для 1 quarter.

Финансовые показатели «Новатэка» за 1 neighborhood, billion rubles

Выручка от реализации нефти и газаOperating profitNet income before adjustmentsNet income after adjustments
201715445,57144,3
2018178,548,543,146,91
2019231,258,1381,865,7
2020182,638,9−30,753,5
2021240,765,165,275,8

Выручка от реализации нефти и газа 2017 154 2018 178,5 2019 231,2 2020 182,6 2021 240,7 Operating profit 2017 45,5 2018 48,5 2019 58,1 2020 38,9 2021 65,1 Net income before adjustments 2017 71 2018 43,1 2019 381,8 2020 −30,7 2021 65,2 Net income after adjustments 2017 44,3 2018 46,91 2019 65,7 2020 53,5 2021 75,8

Debts

Чистый долг «Новатэка» за 1 квартал вырос на 67% - to 65,1 billion rubles. При этом уровень долговой нагрузки по коэффициенту «чистый долг / EBITDA» вырос с 0,2 to 0,3 и остается одним из самых низких в отрасли, what speaks about the good financial stability of the business.

Net debt dynamics, billion rubles

201789,8
2018102,9
201915,106
202039,557
31 Martha 202169,761

 

Dividends

В конце прошлого года совет директоров «Новатэка» утвердил новую дивидендную политику, в которой увеличил минимальную норму дивидендных выплат с 30 to 50% от скорректированной чистой прибыли по итогам отчетного периода.

In March 2021 of the year, according to the new dividend policy, совет директоров рекомендовал выплатить финальные дивиденды в размере 23,74 P per share, что с учетом промежуточных дивидендов составило 35,56 Р на акцию по итогам всего прошедшего года и стало рекордной выплатой для компании.

  Swing thoughts

Amount of dividends per share based on the results of the reporting period

201513,5 R
201613,9 R
201714,95 R
201826,06 R
201932,33 R
202035,56 R

 

What's the bottom line?

«Новатэк» продемонстрировал сильные операционные и финансовые результаты по итогам 1 квартала на фоне растущего спроса и цен на природный газ. По добыче, выручке и скорректированной прибыли компания побила собственные рекорды аналогичных периодов прошлых лет.

Несмотря на слабые финансовые результаты 2020 of the year, менеджмент компании рекомендовал заплатить акционерам рекордные дивиденды и утвердил более привлекательную для инвесторов дивидендную политику, increasing the minimum payout rate.

Цены на природный газ на крупных европейских хабах в мае выросли до январских высот и находятся вблизи локальных максимумов, из-за чего можно прогнозировать неплохие финансовые результаты для «Новатэка» и по итогам всего первого полугодия.

Also worth noting, что «Новатэк» получил в распоряжение крупное месторождение в Ямало-Ненецком автономном округе, в непосредственной близости от своих производственных активов. Компания купила лицензию на 30 лет за 0,8 billion rubles, при этом стоимость доказанных запасов природного газа оценивается в 92,9 billion rubles, which will allow Novatek to increase its resource base.

Scroll to Top