Examining Nvidia's financial results for 1 neighborhood 2023 of the year

Изучаем финансовые результаты Nvidia за 1 квартал 2023 года

Прямой репортаж из светлого будущего

Examining Nvidia's financial results for 1 quarter 2023

NVIDIANVDA145,48 $КупитьСервис в партнерстве с Тинькофф Инвестициями. Quotes are updated every 15 minutes

Nvidia (NASDAQ: NVDA) — американский производитель компьютерных комплектующих и один из крупнейших в мире разработчиков графических процессоров.

В конце мая Nvidia представила финансовые результаты за первый квартал, which exceeded analysts' expectations:

  • revenue increased by 46%, до 8,288 млрд долларов, vs market forecast $8.1bn;
  • операционная прибыль уменьшилась на 4%, до 1,868 млрд долларов, на фоне кратного роста операционных расходов;
  • чистая прибыль на акцию снизилась на 16%, with 0,76 to 0,64 $, из-за роста налоговых отчислений на 42%. The adjusted figure was 1,36 $ when forecasting 1,29 $;
  • менеджмент анонсировал выплату дивидендов в размере 0,04 $. Register Closing Date - 9 June.

Sales structure

В отчете бизнес компании делится по двум принципам: сегментам и рынкам.

Segments. У компании два крупных сегмента:

  1. Графика — к ней относятся графические процессоры GeForce для игр и ПК, GeForce NOW gaming service, Quadro GPUs / Nvidia RTX for enterprise workstations, программное обеспечение vGPU для дизайна и визуализации и прочая продукция.
  2. Вычисления и сети — в рамках этого сегмента компания предоставляет решения для центров обработки данных, artificial intelligence, высокопроизводительных и ускоренных вычислений, а также сетевые и межсетевые решения от Nvidia Mellanox, системы для робототехники Nvidia Jetson и многое другое.

В первом квартале общая выручка увеличилась на 46%, с 5,661 млрд до 8,288 млрд долларов, на фоне роста доходов сегмента «вычисления и сети», which added 66%, до 3,672 млрд долларов. The main segment "graphics" also showed a decent result.: growth amounted to 34%, до 4,616 млрд долларов.

Markets. Nvidia работает на пяти растущих рынках:

  1. Games.
  2. Data Centers.
  3. Professional visualization.
  4. Automotive industry.
  5. Other.

В первом квартале лучше других показали себя следующие рынки:

  1. Игры — рост на 31% quarter to quarter.
  2. Центры обработки данных — рост на 83%.
  3. Профессиональная визуализация — рост на 67%.
  What shares to buy to win Joe Biden in the vote

В большей степени на это повлияли высокие продажи графических процессоров GeForce и высокий спрос на продукцию компании с архитектурой Nvidia Ampere.

Результаты других подразделений не оказали существенного влияния на общие результаты — их доля невелика. Автомобильное направление снизилось на 10% на фоне отраслевых проблем с поставками. «Прочее» уменьшилось на 52% из-за слабых продаж Crypto Mining Processor — серии продуктов, designed for cryptocurrency mining.

Sales structure of the company, billion dollars

Segments1к20221k2023The change
Graphics3,4514,61634%
Вычисления и сети2,2103,67266%
total revenues5,6618,28846%

Sales structure of the company by segments, billion dollars

Структура продаж компании по рынкам, billion dollars

Markets1к20221k2023The change
Games2,7603,62031%
Data Centers2,0483,75083%
Professional visualization0,3720,62267%
Automotive industry0,1540,138−10%
Other0,3270,158−52%
total revenues5,6618,28846%

Profit

Чистая прибыль Nvidia в первом квартале упала на 15%, с 1,912 млрд до 1,618 млрд долларов, из-за сорванной сделки по покупке Arm. The loss amounted to 1.35 billion dollars. Но если смотреть на скорректированный показатель без учета разовых статей, then he grew up on 49%, до 3,443 млрд долларов, — максимальный квартальный результат за всю историю компании.

Денежный поток от операционной деятельности практически не изменился и составил 1,731 млрд долларов. Основная причина — убыток, который был компенсирован получением крупных авансовых платежей от покупателей продукции Nvidia. Свободный денежный поток уменьшился на 13%, до 1,348 млрд долларов, due to rising capital costs.

Key financial results of the company, billion dollars

1к20221k2023The change
Revenue5,6618,28846%
EBITDA2,2372,202−2%
EBITDA margin40%27%−13 п. P.
Net profit1,9121,618−15%
Adjusted net income2,3133,44349%
FCF1,5571,348−13%
net debt5,9857,06018%

Сделка с Arm

Главная неудача Nvidia за прошедший квартал — несостоявшаяся сделка о покупке британского разработчика микрочипов Arm Limited у японской группы SoftBank за 66 млрд долларов из-за проблем с американскими и европейскими регуляторами.

Who was against. Major Qualcomm corporations, Microsoft, Intel и Amazon, who use Arm technology, не поддерживали поглощение. Companies feared, что разработки британской компании станут проприетарными и это нанесет серьезный ущерб конкуренции в отрасли.

  Learning to work with binary options

What's the bottom line?. 7 февраля 2022 года Nvidia и SoftBank заключили окончательное соглашение, в рамках которого японский холдинг оставит себе 1,35 млрд долларов предоплаты, а Nvidia сохранит 20-летнюю лицензию на Arm.

Management forecasts

После публикации финансовых результатов руководство анонсировало прогноз на второй квартал. Basic moments:

  • выручка вырастет на 24%, с 6,507 млрд до 8,1 млрд долларов. The company expects, что продажи недосчитаются 0,5 млрд долларов из-за сложной геополитической обстановки и ковидных ограничений в Китае;
  • рентабельность валовой прибыли вырастет до 65,1%, а скорректированный показатель — до 67,1%. Текущий результат за первый квартал — 65,5%;
  • операционные расходы снизятся с 3,563 млрд до 2,46 млрд долларов. Скорректированный показатель будет на уровне 1,75 млрд долларов;
  • прочие доходы и расходы без учета прибыли и убытков от неаффилированных инвестиций составят 0,04 млрд долларов;
  • налоговая ставка будет на уровне 12,5%, скорректированный показатель — до 13,5%.

Comparison with competitors

EV / EBITDAP / Enet debt / EBITDA
Nvidia41,6048,420,63
Intel6,547,330,96
AMD33,1648,34−0,61
Broadcom15,7927,141,82
QUALCOMM11,4114,050,59

What's the bottom line?

Nvidia продемонстрировала рекордные финансовые результаты в первом квартале: revenue increased by 46%, adjusted net profit — on 49%.

Вдобавок менеджмент представил неплохой прогноз на следующий квартал, which was better than market expectations, если не учитывать геополитические убытки. Все это привело к росту котировок на 5% уже на следующий день после публикации.

Scroll to Top