Investidea: ZipRecruiter, because we will call you back

Инвестидея: ZipRecruiter, потому что мы вам перезвоним

Today we have a very speculative idea: take shares of the HR platform ZipRecruiter (NYSE: ZIP) hoping for a rebound of these stocks, and the growth of the company's business.

Growth potential and validity: 20,5% behind 15 Months; 11% per year for 10 years.

Why stocks can go up: there is a demand for the company's software and shares.

How do we act: we take shares now by 25,00 $.

When creating the material, sources were used, inaccessible to users from the Russian Federation. We hope, Do you know, what to do.

No guarantees

Our reflections are based on the analysis of the company's business and the personal experience of our investors, but remember: not a fact, that the investment idea will work like this, as we expect. Everything, what we write, are forecasts and hypotheses, not a call to action. To rely on our reflections or not – it's up to you.

And what is there with the author's forecasts

Research, like this and this, talk about, that the accuracy of target price predictions is low. And that's ok: there are always too many surprises on the stock exchange and accurate forecasts are rarely realized. If the situation were reversed, then funds based on computer algorithms would show results better than people, but alas, they work worse.

So we're not trying to build complex models.. The profitability forecast in the article is the author's expectations. We specify this forecast for the landmark. As with the investment idea in general, readers decide for themselves, it is worth trusting the author and focusing on the forecast or not.

We love, appreciate,
Investment editorial office

What the company makes money on

Компания на бирже торгуется с мая 2021 of the year. ZIP — это HR-платформа, через которую работодатели размещают информацию о своих вакансиях на разных сайтах объявлений, в том числе и на сайте самой ZIP. How the ZIP Platform Works, можно посмотреть на ютуб-канале компании.

Функционирует ZIP на основе искусственного интеллекта и машинного обучения. For an employer, it looks like this:

  1. После размещения вакансии ИИ рассылает информацию о ней походящим кандидатам.
  2. После получения заявок соискателей работодатель ранжирует соискателей по уровню их соответствия вакансии.
  3. ИИ запоминает выбор работодателя и приглашает соответствующих его критериям соискателей подать заявку.

ZIP makes money, получая с работодателей плату за возможность размещать объявления о вакансиях, а также за использование различных функций сайта типа продвинутого поиска соискателей при помощи ИИ.

According to the company registration prospectus, выручка ее делится на два сегмента:

  1. Subscription - 82,93%. Работодатели платят компании за доступ к ее ПО вне зависимости от того, how often they use it.
  2. Плата по исполнению — 17,07%. Revenue, which zip receives, когда работодатели вместо подписки выбирают размещение объявления на сайтах ZIP и ее партнеров и платят за количество кликов или переходов по объявлению.

Практически все деньги компания делает в США, выручка за пределами США несущественна, и ее размер неизвестен.

Компания в целом прибыльная. Но огромные расходы на продвижение и маркетинг периодически этому мешают, приводя ZIP к убыткам.

Arguments in favor of the company

Fell down. С исторического максимума ноября 2021 years in 32,15 $ stocks under the weight of their high cost fell to 24,86 $, что дает нам возможность подобрать их в ожидании отскока.

small size. У компании капитализация всего 2,9 billion dollars, что будет облегчать ее спекулятивную накачку.

Hysteria. Big words about AI and machinery education, а также умело раздуваемая технологическими консультантами истерия вокруг этого привлекут в акции компании массового инвестора, which will allow to pump up quotes.

There is a demand. Сейчас в США великий кадровый голод, и использование ПО ZIP для работодателей актуальнее некуда — ведь на платформе ZIP среднее время, which vacancy remains open, составляет всего лишь 16 days. Да и постепенный переход на удаленку будет способствовать росту финансовых показателей компании: it's clear, что наиболее активно на платформе ZIP работают именно те работодатели, у кого есть большие возможности по введению удаленной работы. Так что пока я вижу для бизнеса ZIP большие перспективы как на коротких, and long distances.

Can buy. P / S company about 4,5 — it's quite a bit by IT standards. And then, that the company is profitable, позволяет надеяться на то, that ZIP will be bought by some major technology company.

What can get in the way

"There are two classes..." У компании есть 2 class of shares: A, торгующиеся на бирже, и B — у основателей компании. Класс B дает больше голосов — и у основателей компании в сумме большинство при голосовании. Это может грозить проблемами для акционеров-миноритариев типа нас с вами: for example, менеджмент может отказаться продавать компанию в надежде «построить империю и изменить мир».

Suddenly, war, а я уставший. Повторение жесткого карантина с падением деловой активности не похоронит бизнес ZIP, но существенно его замедлит.

That's all, guys! There are reasons to believe, that the company's business will soon begin to stall. Если в марте 2021 года выручка с одного платящего работодателя составляла около 1093 $, то по состоянию на сентябрь 2021 она составляет 1254 $. There is progress, but not so strong, as we would like. Если рост выручки и прибыли компании будет замедляться, то инвесторы отреагируют на это со свойственной им вспыльчивостью и уронят котировки.

LinkedIn. У компании множество конкурентов типа Indeed и Glassdoor. Но мне самым грозным из них видится LinkedIn, owned by Microsoft. LinkedIn до сих пор себя не окупила, а карманы у Microsoft просто бездонные — так что компания может позволить себе тратиться на продвижение и трансформацию LinkedIn, что будет плохо сказываться на бизнесе ZIP, которой и так приходится сильно тратиться на маркетинг.

High cost. P / The company's E is now approximately 182, which is quite expensive. So stocks can shake things up, особенно если операционные метрики компании — вроде показателей извлекаемой выручки со среднестатистического работодателя — будут серьезно буксовать.

What's the bottom line?

We take shares now by 25,00 $. And then there are two options.:

  1. wait, when will the shares be worth 30 $. Think, we will reach this level in the next 15 Months;
  2. keep shares next 10 years in sorrow and joy, to see, how the company's business will flourish.

Но все же имейте в виду: due to high P / E these stocks can be very volatile..