Investidea: Vishay Precision, because there is a measure

Investidea: Vishay Precision, because there is a measure

Today we have a moderately speculative idea.: take stock of industrial components manufacturer Vishay Precision (NYSE: VPG), in order to earn on the growth of orders from this company.

Growth potential and validity: 13% behind 14 Months; 10% per annum during 10 years.

Why stocks can go up: спрос на продукцию компании будет расти как в краткосрочной, as well as in the long run.

How do we act: we take shares now by 34,39 $.

When creating the material, sources were used, inaccessible to users from the Russian Federation. We hope, Do you know, what to do.

No guarantees

Our reflections are based on the analysis of the company's business and the personal experience of our investors, but remember: not a fact, that the investment idea will work like this, as we expect. Everything, what we write, are forecasts and hypotheses, not a call to action. To rely on our reflections or not – it's up to you.

If you want to be the first to know, did the investment work?, subscribe: as soon as it becomes known, we will inform.

And what is there with the author's forecasts

Research, like this and this, talk about, that the accuracy of target price predictions is low. And that's ok: there are always too many surprises on the stock exchange and accurate forecasts are rarely realized. If the situation were reversed, then funds based on computer algorithms would show results better than people, but alas, they work worse.

So we're not trying to build complex models.. The profitability forecast in the article is the author's expectations. We specify this forecast for the landmark: as with the investment idea as a whole, readers decide for themselves, it is worth trusting the author and focusing on the forecast or not.

We love, appreciate,
Investment editorial office

What the company makes money on

Компания проектирует и производит сенсоры и сенсорные технологии, а также тензометрические датчики и специальные резисторы. According to the company's annual report, ее выручка выглядит так:

  1. Фольгированные технологические продукты — 48,79%. Technique Testing Devices. Segment gross margin — 39,5% from its proceeds.
  2. Силовые сенсоры — 19,91%. Sensors, allowing technicians to measure pressure, for example, to automate the process of dispensing drugs under a dropper. Segment gross margin — 25,3% from its proceeds.
  3. Системы взвешивания и контроля — 31,3%. Signal conductors, various software, Lasers, electronic displays. Segment gross margin — 45,8% from its proceeds.
  Scary tale

Применение продукции по конечным сферам:

  1. Transport - 11%.
  2. Промышленное взвешивание — 16%.
  3. Тестирование оборудования — 20%.
  4. Авиакосмическая и оборонная отрасль — 12%.
  5. Общепромышленные цели — 6%.
  6. Производство стали — 14%.
  7. Agriculture, construction, consumer goods, медицина и другие рынки — 21%.

Revenue by country and region:

  1. USA - 40,12%.
  2. United Kingdom — 8,57%.
  3. Other European countries - 20,26%.
  4. Израиль — 8,08%.
  5. Asian countries - 16,09%.
  6. Canada - 6,88%.

Investidea: Vishay Precision, because there is a measure

Arguments in favor of the company

And to and fro. Companies are favored as current circumstances, так и долгосрочные тренды. На горизонте года — полутора лет ее бизнесу поможет сочетание промышленного подъема в мире с ростом трат корпоративного сектора на обновление основных фондов. Про это мы говорили, for example, в идеях по EnerSys и Amphenol.

А в долгосрочном плане ее бизнес будет расти благодаря тренду на автоматизацию промышленности, о котором мы говорили в идее по C3 AI. Ведь сенсоры и другие системы — это же, in fact, "Eyes" for technology. So I see Vishay Precision shares as a good investment for short-term, так и для долгосрочных инвесторов.

Small size. У компании капитализация в районе 469 млн долларов — по меркам американского рынка это очень мало. В связи с этим акции компании могут сильно вырасти в случае большого спроса на них со стороны инвесторов.

Inexpensive. Company P / E 32 - that's a lot, но не сильно нагло. A P / S she has less 2, which is very cheap.

Can buy. Think, со всеми позитивными моментами, noted above, the company may well be bought by a large industrial conglomerate.

Another Vishay. Until 2010 the company was a division of Vishay Intertechnology, а потом отправилась в свободное плавание. Но слово Vishay в названии осталось, как и вечное право на использование патентов Vishay Intertechnology. Worth noticing, что у более крупной Vishay Intertechnology, которая специализируется на полупроводниках, things are going very well.

Из-за повышенного интереса к сфере полупроводников и, for example, в свете грядущего IPO GlobalFoundries можно ожидать, что и к Vishay Intertechnology интерес повысится. Инвесторы легко перепутают две компании в случае таких новостей и накачают котировки Vishay Precision. This has already happened in 2020, когда инвесторы перепутали Zoom Video Communications с Zoom Technologies, pumping stocks last. This is a theoretical possibility, но ее следует учитывать.

  What's better, foam or house?

Также я бы не исключал возможности того, that Vishay Intertechnology may decide to buy Vishay Precision "back": такое на бирже тоже бывает.

What can get in the way

Accounting. У компании 174,379 млн долларов задолженностей, из которых в течение года нужно погасить 51,431 млн. Денег в ее распоряжении достаточно для погашения срочных задолженностей: 73,456 млн на счетах и 51,818 млн задолженностей контрагентов. Но здесь также надо учитывать, что руководство компании планирует инвестировать в расширение бизнеса, so the company's debt burden will remain quite heavy for a long time to come. Это может отпугнуть часть инвесторов от этих акций, негативно повлияв на котировки.

Shearing Vishay. Если у Vishay Intertechnology случится что-то крайне плохое, то это может негативно повлиять на котировки нашей Vishay Precision, as investors can confuse the two companies. It needs to be understood and accepted..

Везде и нигде. The company has business all over the world, and from above 80% its manufacturing facilities are located outside the United States. Considering, что у всего корпоративного сектора нынче большие проблемы с наличием сырья, логистикой и ростом расходов вообще на все, you need to be mentally prepared, что на отчетности Vishay Precision могут отразиться все эти негативные факторы.

What's the bottom line?

You can take shares now by 34,39 $. And then there is 2 course of action:

  1. wait, when will the shares be worth 39 $. This is slightly less 40 $, who asked for shares back in July 2019, - I think, that with all the positive aspects, the company will come to this level in the following 14 Months;
  2. keep shares next 15 years. I do not think, что за это время такая маленькая компания самостоятельно станет титаном мира промышленности, — скорее всего, ее кто-нибудь купит.

Scroll to Top