Investidea: Upstart Holdings, because the application is waiting for approval

Инвестидея: Upstart Holdings, потому что заявка ждет одобрения

Today we have a very speculative idea: take shares of the fintech service Upstart Holdings (NASDAQ: UPST), in order to make money on the growth of demand for the company's software.

Growth potential and duration: 28% for 17 months; 66% during 5 years; 13% annual during 15 years.

Why stocks can go up: ПО компании будет очень востребовано.

How do we act: take now 233,78 $.

When creating the material, sources were used, inaccessible to users from the Russian Federation. Hopefully, you know, what to do.

No guarantees

Our reflections are based on the analysis of the company's business and the personal experience of our investors, but remember: not a fact, that the investment idea will work like this, as we expect. Everything, what are we writing, Are forecasts and hypotheses, not a call to action. It is up to you to rely on our thoughts or not..

And what about the author's predictions

Research, for example this and this, talk about, that the accuracy of target price predictions is low. And that's ok: there are always too many surprises on the stock exchange and accurate forecasts are rarely realized. If the situation were reversed, then funds based on computer algorithms would perform better than people, but alas, they work worse.

Therefore, we do not try to build complex models.. The profit forecast in the article is the author's expectations. We indicate this forecast as a guideline. As with the investment in general, readers decide for themselves, it is worth trusting the author and focusing on the forecast or not.

We love, appreciate,
Investment editorial office

What the company makes money on

The company makes software for assessing the risks of issuing consumer loans to borrowers by financial institutions. ПО компании работает на основе искусственного интеллекта и принимает во внимание разные факторы, including the level of education of the borrower, историю работы и прочие.

Кредитные организации платят Upstart за использование ее ПО по факту — таким образом, чем больше заявок на займы оценивается через ПО компании, тем лучше дела у Upstart.

Компания в основном обслуживает региональные банки малого и среднего размера.
According to the annual report, the company's revenue is divided into the following segments:

  1. Комиссии за использование ПО компании кредитными организациями — 97,93%. Выручка сегмента делится на две части: then, что компания получает от банка после отправки кредитной заявки потребителя на сайт банка, — 87,6%. This effectively makes Upstart a marketing company.. И обслуживание займов, issued using Upstart software, это сбор платежей и их проведение — 12,4%.
  2. Процентный доход и непрофильные операции — 2,07%.
  Bundle of investment news: FIFA, Huawei and buying shares at historic highs

Работает компания пока только в США.

Инвестидея: Upstart Holdings, потому что заявка ждет одобрения

Инвестидея: Upstart Holdings, потому что заявка ждет одобрения

Arguments in favor of the company

Fell down. FROM 15 октября 2021 года акции компании подешевели на 40%: с 390 до 233,78 $. I think, что с учетом позитивных моментов можно рассчитывать на отскок акций.

Everything is good. Недавно у компании вышел отчет за 3 neighborhood 2021, который превзошел ожидания аналитиков по выручке и прибыли. But stocks fell anyway. Probably, инвесторам не понравилось три фактора в отчете.

Firstly, это торможение роста конверсии пользователей на платформе компании в выручку: 24,4% от всех заявок в 2 квартале против 23% in 3 quarter. На это можно возразить, what in 3 квартале компания считала заявки по-новому, excluding applications from potential fraudsters, по этой методологии показатели 2 квартала составляли бы 13,5%. Also influenced by the fact, что в сервис компании приходит теперь больше трафика от части партнеров, но именно этот трафик далеко не всегда конвертируется в заявки на кредиты. In other words, заявок стало больше и не все из них превращаются в оформленные через компанию займы.

Secondly, loan growth slowed down: in 2 квартале рост по сравнению с кварталом ранее составил 60%, in 3 квартале же рост по сравнению с 2 кварталом был 18%. But probably, что сезон праздничных трат в США подстегнет активность на платформе компании уже в этом квартале.

And thirdly, компания стоит очень дорого и инвесторы в таких случаях ждут любого надуманного повода для того, to arrange a sale of shares.

II. В акции компании может набежать куча инвесторов, верящих в истории про перспективность ИИ: the hysteria around this is skillfully inflated by technology consulting. Moreover, I find, что в будущем возможны крупные партнерства Upstart с большими финансовыми организациями. При этом Upstart обладает большим опытом и знаниями в этой области.

Considering, что высокий спрос на специалистов по ИИ в развитых странах сложно удовлетворить, that day is not far off, когда крупная финансовая организация объявит о партнерстве с Upstart, — что должно будет подстегнуть котировки последней. Для финансовых организаций такое партнерство будет выгоднее и дешевле создания собственных приложений, а для Upstart это будет означать расширение операций.

What can get in the way

High cost. P / S у компании в районе 40, a P / E — 359 — это очень много. В абсолютных цифрах компания стоит недешево, у нее капитализация 19 млрд долларов, что с учетом указанных обстоятельств снижает вероятность покупки компании кем-то со значительной премией к текущей цене акций.

  Cognitive biases in traders

В целом котировки компании будут волатильными уже просто по причине ее дороговизны. It must be accepted.

Concentration. According to the annual report, 52% заявок на кредиты у Upstart приходило с сайта агрегатора Credit Karma. Also Upstart gives a lot of revenue from two clients.: 63% выручки компании приходится на займы банка Cross River Bank, на другого крупного неназванного клиента приходится еще 18% proceeds.

Without an economy, nowhere. Бизнес компании зависит от потребительской активности. Respectively, новый карантин с локдауном или просто рецессия по естественным причинам испортят ей отчетность. AND, considering the high cost of the company, акции могут упасть — и это будет очень больно. In particular, нужно помнить про ухудшение настроений потребителей в США в связи с ростом цен на все. You also need to understand, что грядущее повышение ставок сделает условия займов менее привлекательными для потребителей — это может привести к замедлению роста показателей Upstart.

What is the bottom line

Take shares on 233,78 $. And then there are three options:

  1. держать акции до 300 $. I think, we will reach this level in the next 17 months;
  2. держать акции до их исторического максимума в 390 $. I think, тут лучше рассчитывать на срок около 5 years;
  3. держать акции у сердца 15 лет в надежде, that the company's business will continue to grow.

Scroll up