Investidea: Unity Software, because they are the best

Investidea: Unity Software, because they are the best

Today we have an extremely speculative idea.: take shares in Danish gaming software maker Unity Software (NYSE: U), to cash in on their rebound.

Growth potential and validity: 21,5% behind 14 Months; 35,5% behind 2 of the year; 10% per annum during 15 years.

Why stocks can go up: recently they fell hard, and the demand for the company's software is great.

How do we act: take now 149,00 $.

When creating the material, sources were used, inaccessible to users from the Russian Federation. We hope, Do you know, what to do.

No guarantees

Our reflections are based on the analysis of the company's business and the personal experience of our investors, but remember: not a fact, that the investment idea will work like this, as we expect. Everything, what we write, are forecasts and hypotheses, not a call to action. To rely on our reflections or not – it's up to you.

And what is there with the author's forecasts

Research, like this and this, talk about, that the accuracy of target price predictions is low. And that's ok: there are always too many surprises on the stock exchange and accurate forecasts are rarely realized. If the situation were reversed, then funds based on computer algorithms would show results better than people, but alas, they work worse.

So we're not trying to build complex models.. The profitability forecast in the article is the author's expectations. We specify this forecast for the landmark. As with the investment idea in general, readers decide for themselves, it is worth trusting the author and focusing on the forecast or not.

We love, appreciate,
Investment editorial office

What the company makes money on

Unity — это датская компания, which made the game engine of the same name. Но вообще ПО компании используется для кучи разных вещей: для 3Д-моделирования в архитектуре, автомобильной промышленности и кинопроизводстве. The company recently bought part of New Zealand's Weta Digital, which dealt with visual effects for cinema, for example for "Avatar" by James Cameron.

According to Unity's annual report, its revenue is divided as follows:

  1. Решения для создателей — 39%. Software, needed for content production. Здесь выручка поступает Unity по модели подписки.
  2. Операционные решения — 61%. Content management software, including its further monetization. Тут клиенты платят Unity по факту использования ПО компании.

Revenue by country and region:

  1. USA - 25,27%.
  2. КНР и Тайвань — 14,26%.
  3. Europe, Middle East and Africa - 36%.
  4. Other countries in the Asia-Pacific region - 19,27%.
  5. Другие страны в Западном полушарии — 5,2%.

The company is defiantly unprofitable: her negative margin is almost 45% from its revenue.

Investidea: Unity Software, because they are the best

Arguments in favor of the company

Fell down. Since November, the company's shares have tumbled from 201 to 148,01 $. So we can pick up stocks in anticipation of a rebound.

Игры и не только они. Coronacrisis, probably, will last much longer, than people originally thought. So,, спрос на игры будет расти вместе с рентабельностью разработки игр — и спросом на ПО Unity. Отдельный плюс — движок Unity очень удобен для производства мобильных игр, and, как мы помним по идее с Activision Blizzard, этот сегмент игрового рынка наиболее быстрорастущий и перспективный.

Ну и приобретение технологий Weta сильно приблизит Unity к тому, чтобы она могла соперничать с движком Unreal своих конкурентов за внимание разработчиков «больших» игр.

Looking wider, то действующие жесткие ограничения на массовые мероприятия будут стимулировать развитие исполнительских искусств в сторону большей «графикоемкости». Various graphic solutions will be more in demand: в кино для реальных крупных съемок в офлайне теперь нужны не только деньги, но и соблюдение кучи сложных эпидемиологических протоколов. Теперь даже в боях без правил тестируется применение технологии Unity.

So in general Unity can count, что ее выручка продолжит расти, — и, may be, когда-нибудь мы увидим у этой компании прибыль.

Recognizability. Среди молодежи и розничных инвесторов бренд Unity узнаваем и популярен. Considering, что эта категория инвесторов все активнее проявляет себя на бирже, I think, that the shares of the company will have significant support from some newcomers, who bought these shares literally because, что «ну это же Unity, на их движке крутые игры делают».

Certainly, because, that the capitalization of Unity is slightly less than $ 45 billion, потенциал для накачки ее акций весьма ограничен. Но популярность компании среди наиболее активной части инвесторского сообщества будет большим плюсом для котировок.

What can get in the way

This price, this monster. The company's valuation is completely insane: her P / S above 35 and at the same time it is profitable. Капитализация у компании очень, very big: 43,25 billion dollars. То есть компания стоит нереально дорого не только в относительных, но и в абсолютных числах — а значит, the possibility of its purchase by someone with a significant premium to the current price is close to zero. It will also reduce the potential for equity pumping by retail investors.. Now, if she was worth once in 4 cheaper, то мы могли бы надеяться на серьезный эффект от накачки.

  Qualcomm enters the gaming market with a chip for handheld consoles

"Where's the money, Lebowski?» The company is unprofitable, и это по определению делает ее акции волатильными. Think, это будет мотивировать Unity заниматься допэмиссией акций — и популярность компании среди инвесторов может создать достаточный спрос на бирже на новые акции, и котировки тогда не упадут. А может и не создать.

There are also risks of bankruptcy. Хотя я думаю, что они не так высоки в случае Unity: probably, the company will cost an additional issue of shares. Наихудшим вариантом будет падение акций раз в пять, after which they with a not very large premium in 20% some Microsoft will buy to the new price. И такой вариант вполне вероятен.

What's the bottom line?

You can take shares now by 149,00 $. And then there are three options.:

  1. wait 180 $. Think, we will reach this level in the next 14 Months;
  2. wait 201 $. Here, I think, prepare to wait two years;
  3. keep shares next 15 years, to see, как компания завоюет мир или канет в Лету.

Но помните, that this idea is highly speculative, and don't take these shares, if you are not ready to tolerate volatility.

Scroll to Top