Investidea: PROS Holdings, because online commerce

Investidea: PROS Holdings, because online commerce

Today we have an extremely speculative idea.: take shares of the provider of software solutions for online commerce PROS Holdings (NYSE: PRO), to capitalize on the speculative rebound of his shares after the fall.

Growth potential and validity: 17% behind 12 Months; 50% behind 3 of the year.

Why stocks can go up: promising sector.

How do we act: we take shares now by 34 $.

When creating the material, sources were used, inaccessible to users from the Russian Federation. We hope, Do you know, what to do.

No guarantees

Our reflections are based on the analysis of the company's business and the personal experience of our investors, but remember: not a fact, that the investment idea will work like this, as we expect. Everything, what we write, are forecasts and hypotheses, not a call to action. To rely on our reflections or not – it's up to you.

If you want to be the first to know, did the investment work?, subscribe: as soon as it becomes known, we will inform.

And what is there with the author's forecasts

Research, like this and this, talk about, that the accuracy of target price predictions is low. And that's ok: there are always too many surprises on the stock exchange and accurate forecasts are rarely realized. If the situation were reversed, then funds based on computer algorithms would show results better than people, but alas, they work worse.

So we're not trying to build complex models.. The profitability forecast in the article is the author's expectations. We specify this forecast for the landmark: as with the investment idea as a whole, readers decide for themselves, it is worth trusting the author and focusing on the forecast or not.

We love, appreciate,
Investment editorial office

What the company makes money on

PROS makes cloud-based e-commerce management software: to manage pricing, работы с клиентами на сайте, customizing the sales process, оптимизации интерфейса и прочего. В значительной сфере ПО компании работает на основе технологии машинного обучения.

Годовой отчет компании показывает распределение выручки по следующим сегментам:

  1. Subscription - 67%. Это доступ к ПО компании по подписке. Segment gross margin — 69,69% from its proceeds.
  2. Техподдержка и обслуживание — 18%. Segment gross margin — 77,9% from its proceeds.
  3. Services - 15%. Это выручка компании с консультирования и обучения клиентов, а также оптимизация ПО PROS под клиентские нужды. The segment was initially unprofitable: expenses here for 15% more revenue.
  Обзор Intercept Pharmaceuticals: so that the liver does not hurt

Клиенты компании приходят из самых разных отраслей: промышленность и автомобилестроение, B2B services, химическая промышленность и энергетика, еда и расходные материалы, healthcare, технологии и туризм. Но для нашей истории важно то, what unnamed, но очень заметный процент выручки компании дают авиалинии.

Revenue by country and region:

  1. USA - 32%.
  2. Other countries in the Americas — 10%.
  3. Germany - 9%.
  4. Other European countries - 21%.
  5. Asian-Pacific area - 19%.
  6. Middle East — 9%.

The company is unprofitable.

Investidea: PROS Holdings, because online commerce

Investidea: PROS Holdings, because online commerce

Arguments in favor of the company

We select. С июня акции компании подешевели на треть, and from the peaks in 75,13 $ in 2019 the company fell by 54% - to 34 $. Так что акции можно взять с расчетом на их отскок.

Many smart words. В отчете компании часто используются слова типа «искусственный интеллект», а сама она работает в постоянно растущей сфере онлайн-коммерции. I think, что это наверняка нагонит в акции компании толпу розничных инвесторов. Капитализация у PROS всего лишь 1,51 млрд долларов, так что эффект от накачки будет сильным.

Can buy. Принимая во внимание все указанные выше моменты, the company may well be bought by some tech consulting giant like Accenture, который сможет усиленно рекламировать решения PROS клиентам из кризисной туристической отрасли.

Пандемия вызвала у некоторых владельцев предприятий ложную уверенность в том, что цифровизация — это решение всех их проблем. В теории Accenture может навязать клиентам из туристического сектора светлую идею больше денег тратить на решения PROS с целью повысить свою конкурентоспособность. Even if tourism continues to choke, а толку от этих решений не будет.

Целевой рынок PROS — это примерно 30 млрд долларов. При умелом менеджменте со стороны от PROS может быть толк, and given the unprofitability of PROS and the recent fall in the price of its shares, компанию можно будет купить с небольшой премией. Я бы не сильно удивился, узнав о том, that the company will be bought by some Airbnb or Booking, whom the crisis also battered and, probably, forced to look for new business opportunities. Maybe, the buyer of PROS will be Amazon.

It is unlikely that PROS will be able to independently realize its own potential: it is seen, что коронакризис в авиаперелетах затормозил рост компании. Так что ей будет лучше с новым владельцем.

  Current morning recommendations

Investidea: PROS Holdings, because online commerce

What can get in the way

Air prison. Вряд ли туристический сектор в ближайшее время сможет восстановиться до уровня января 2020. Probably, the pandemic will drag on for a very long time - until 10 years. Maybe, even always, and every year there will be a new virus with 70 strains, and everyone will call 35 waves of epidemics. Maybe, I blow on the water and soon everything will be the same. Но лучше готовиться к наихудшему варианту. Although I will note, that there are signs of improvement: растет количество бронирований трансатлантических и внутриамериканских перелетов.

Cool investment. Being a loss-making company on the eve of rate hikes and loan price hikes is not a good thing and guarantees volatility of quotes. Да и угроза банкротства всегда неподалеку.

Oxymoron. The company has almost all the attributes of a growing startup, кроме самого важного — роста выручки. Выручка у компании буксует и падает, что видно по последнему отчету. Так что самые умные из розничных инвесторов могут обратить на это внимание — и тогда наши надежды на рост акций от притока инвесторских масс не оправдаются.

Investidea: PROS Holdings, because online commerce

What's the bottom line?

Shares can be taken now by 34 $. А дальше у нас есть два пути:

  1. keep up 40 $. Think, that this is a very modest goal and we will be able to achieve it in the next 12 Months;
  2. keep up 50 $, которые за акции просили еще в июне.

Но при любом раскладе идея эта очень волатильная, и потому не стоит инвестировать в эти акции, if you are not ready to tolerate volatility.

Scroll to Top