Investidea: Graphic Packaging, because shopping season

Investidea: Graphic Packaging, because shopping season

Today we have a speculative idea: take stock of the packaging paper manufacturer Graphic Packaging (NYSE: GPK), in order to capitalize on the growth of company orders during the holidays and the pandemic.

Growth potential and validity: 13% behind 14 months without dividends; 8% per year for 10 years with dividends.

Why stocks can go up: на продукцию компании есть спрос.

How do we act: we take shares now by 20,34 $.

When creating the material, sources were used, inaccessible to users from the Russian Federation. We hope, Do you know, what to do.

No guarantees

Our reflections are based on the analysis of the company's business and the personal experience of our investors, but remember: not a fact, that the investment idea will work like this, as we expect. Everything, what we write, are forecasts and hypotheses, not a call to action. To rely on our reflections or not – it's up to you.

If you want to be the first to know, did the investment work?, subscribe: as soon as it becomes known, we will inform.

And what is there with the author's forecasts

Research, like this and this, talk about, that the accuracy of target price predictions is low. And that's ok: there are always too many surprises on the stock exchange and accurate forecasts are rarely realized. If the situation were reversed, then funds based on computer algorithms would show results better than people, but alas, they work worse.

So we're not trying to build complex models.. The profitability forecast in the article is the author's expectations. We specify this forecast for the landmark: as with the investment idea as a whole, readers decide for themselves, it is worth trusting the author and focusing on the forecast or not.

We love, appreciate,
Investment editorial office

What the company makes money on

GPK makes paper. According to the company's annual report, выручка по сегментам делится так.

Wrapping paper — 15,06%. This is unbleached kraft wrapping paper, твердый отбеленный сульфат и мелованный переработанный картон. This is where Graphic Packaging products are sold to companies, papermakers, а также посредникам-перекупщикам.

Segment operating margin in 2020 was negative - minus 11,12% from its proceeds - due to the loss of the value of assets. Но в 2019 сегмент был прибыльный: the operating margin was 3,02% from its proceeds. However, the segment's operating margin in the first 9 months of 2021 was negative and amounted to minus 4.23% of its revenue.

  Russell Rebalances

Packing Cardboard for Americas — 70,88%. Это решения для хранения продуктов для общепита и упаковщиков потребительских товаров в Западном полушарии. Segment operating margin — 13,7% from its proceeds.

Packaging cardboard for Europe — 11,65%. The same, что и второй сегмент, — только, em, for Europe. Segment operating margin — 8,61% from its proceeds.

Intra-corporate settlements — 2,41% proceeds. Сюда также включена выручка от клиентов из Австралии и стран района Тихоокеанского рубежа.

Revenue by country and region:

  1. USA - 79,26%.
  2. Other, unnamed countries - 20,74%.

Investidea: Graphic Packaging, because shopping season

Arguments in favor of the company

Holidays time. В США ожидаются рекорды продаж в сезон праздников ноября — декабря. Поэтому есть смысл инвестировать в эти акции с прицелом именно на то, that GPK will be the beneficiary of these processes. Also important, что инвесторы будут так считать — и накачивать упаковочные бизнесы.

Не время для праздников. However, по графику с выручкой и прибылью компании видно, что дела у нее и так идут неплохо. The pandemic has given impetus to the field of delivery as goods, так и еды, which has generated a great demand for packaging materials. No reason to count, что пандемия закончится в ближайшие годы, а если и закончится, then, probably, only to be replaced by a new pandemic a little later.

Top for your money. GPK may well buy. At all, покупателем может оказаться кто угодно — например, кто-то из более крупных конкурентов компании типа International Paper или Packaging Corp of America. But the most likely purchaser of GPK would be Amazon.

Amazon с упорством, worthy of a better use, develops its extremely low-margin retail business and, seems to be, останавливаться не намерена. Покупка GPK в таком контексте — это очень логичный шаг, а денег у Amazon очень много.

P / S at GPK is less, чем у многих конкурентов, а капитализация в районе 6,25 млрд долларов. Это была бы посильная и разумная — в рамках нынешней логики развития Amazon — покупка для нее. But I repeat: anyone can buy GPK.

ESG. Практически весь картон у компании — это продукт переработки. GPK громко трубит на весь мир о своих целях по энергоэффективности и снижению отходов — так что, I think, the company's shares may well be pumped up by environmental lovers, коих на бирже нынче развелось огромное количество.

  Bundle of investment news: Philip Morris, hotel REITs and investments in hunting

Investidea: Graphic Packaging, because shopping season

What can get in the way

Не так уж и дешево. P / E at the company 23,47 - slightly above the industry average in 20,6. Также компания торгуется практически на исторических максимумах. So stocks can storm.

Everything is bad. The company's total margin is 3,36% from revenue is very little. Проблемы с логистикой и стоимостью сырья, на которые жалуются все американские предприятия, могут крайне негативно отразиться на ее прибыльности даже в условиях роста спроса на ее продукцию.

Here take, for example, such categories of raw materials used by GPK, like starch, natural gas, каустическая сода и полиэтилен: цены на эти ресурсы ощутимо выросли за год. Так что следует морально готовиться к тому, that the growth of expenses will spoil the reporting of GPK.

Accounting. The company has debts of $ 6.43 billion - and it needs to pay $ 1.499 billion within a year.. Денег в ее распоряжении немного: 67 млн на счетах и 643 млн задолженностей контрагентов, — так что нужную сумму придется занимать или заниматься допэмиссией акций. Сам по себе такой долг в преддверии поднятия ставок и подорожания кредитов может отпугивать потенциальных инвесторов.

On top of that, the company pays 30 cents of dividends per share per year - as much 1,47% per annum, на что у нее уходит примерно 90 млн в год, or 39,1% from her profits for the past 12 Months. Dividends are not big enough to, чтобы привлечь в акции любителей пассивного дохода, — но и их вполне могут порезать, which will cause stocks to fall.

А еще компания интенсивно вкладывается в обновление своих заводов и расширение производства — что способствует дальнейшему увеличению долгового бремени.

What's the bottom line?

Shares can be taken now by 20,34 $. А дальше есть пара вариантов:

  1. I think, what during 14 months, the above positive factors will lead to an increase in shares to 23 $;
  2. you can keep the following shares 10 years, to see, как инвестиции компании в ее производство начнут отбиваться и она станет бенефициаром новых волн новых пандемий.

И периодически поглядывайте на раздел новостей на сайте компании — чтобы успеть продать акции на СПб-бирже до их падения, if payments are cut.

Scroll to Top