Investidea: Fortinet, because there are more hackers

Инвестидея: Fortinet, потому что хакеров стало больше

Today we have a very speculative idea: take stock of cybersecurity software manufacturer Fortinet (NASDAQ: FTNT), in order to capitalize on the growth of these stocks after the recent fall.

Growth potential and duration: 20% for 16 months.

Why stocks can go up: the hacker threat is still relevant.

How do we act: take now 292,04 $.

When creating the material, sources were used, inaccessible to users from the Russian Federation. Hopefully, you know, what to do.

No guarantees

Our reflections are based on the analysis of the company's business and the personal experience of our investors, but remember: not a fact, that the investment idea will work like this, as we expect. Everything, what are we writing, Are forecasts and hypotheses, not a call to action. It is up to you to rely on our thoughts or not..

And what about the author's predictions

Research, for example this and this, talk about, that the accuracy of target price predictions is low. And that's ok: there are always too many surprises on the stock exchange and accurate forecasts are rarely realized. If the situation were reversed, then funds based on computer algorithms would perform better than people, but alas, they work worse.

Therefore, we do not try to build complex models.. The profit forecast in the article is the author's expectations. We indicate this forecast as a guideline. As with the investment in general, readers decide for themselves, it is worth trusting the author and focusing on the forecast or not.

We love, appreciate,
Investment editorial office

What the company makes money on

Fortinet делает ПО в сфере кибербезопасности и еще немножко продает специальные устройства, которые по ее заказу производят сторонние компании.

According to the annual report, its revenue is divided into the following segments.

Products — 35,32%. Покупка права использования программ Fortinet и ее «железа». Segment gross margin - 62% from his proceeds.

Services — 64,68%. Продажи тут делятся на подписку на решения в сфере кибербезопасности — 54,79% — и техподдержку клиентов — 45,21%. Segment gross margin - 87% from his proceeds.

Revenue of the company by region:

  1. America - 42%. USA gives 31,34% of the entire revenue of the company.
  2. Europe, Middle East and Africa - 38%.
  3. Asian-Pacific area - 20%.

Инвестидея: Fortinet, потому что хакеров стало больше

Arguments in favor of the company

Fell down. Акции компании упали под весом их непомерной дороговизны с исторического максимума в 351 $ в ноябре этого года до 292,04 $. I think, что мы можем взять акции с расчетом на отскок.

  Why funds stopped shorting Tesla?

May account who hackd. Со времени первой идеи по этой компании акции выросли с 84 $ to an all-time high in 351 $, несколько превысив первоначальный прогноз — 10% annual during 10 years. The question arises: имеет ли смысл ждать дальнейшего роста бизнеса и котировок компании? And I believe, what "yes, It has.

Коронакризис увеличил нагрузку на виртуальные мощности корпоративного сектора — и вместе с этим выросли риски взломов. Эту ситуацию мы уже обсуждали в обзоре SentinelOne. На данный момент только в США остаются незанятыми 600 тысяч вакансий в сфере кибербезопасности — то есть нужна целая армия специалистов, which has nowhere to come from. maybe, что в таких условиях Fortinet продолжит наращивать свои финансовые показатели: since there are few specialists, то Fortinet сможет поддерживать высокую цену на свои услуги. И может, даже увеличивать ее — во всяком случае, недостатка в желающих стать ее клиентами не предвидится.

Также на котировки компании будут благоприятно влиять новости о крупных хакерских атаках. А такие новости появятся неизбежно.

Half a glass Nolan. P / E у компании великоват — 87,77, да и P / S немаленький — 16,2, но это не критично. The company is profitable, и ее P / E пока что не исчисляется в сотнях — это уже выгодно отличает ее от многих компаний в сфере кибербезопасности. for example, Palo Alto Networks до сих пор убыточная. Fortinet на общем фоне выгодно отличается своей прибыльностью, and thinking, уже это хорошо выделяет ее на общем фоне и поспособствует росту ее котировок.

What can get in the way

Concentration. У компании большая часть продаж осуществляется через перепродавцов из сферы ИТ. Самыми крупными перепродавцами решений Fortinet числятся ИТ-компании Exclusive Networks с 30% выручки и Ingram Micro с 10% proceeds. Пересмотр отношений с этими заказчиками может негативно повлиять на отчетность Fortinet.

Oh, China. According to the annual report, 85% продаваемых компанией устройств производится в Тайване. The problem is, что мы не знаем, какой процент в продажах компании занимает железо. therefore, если КНР устроит десант на блудный остров, это может негативно повлиять на отчетность Fortinet. Or it may not affect: мы не знаем, how important device sales are to her.

Still expensive. Даже с поправкой на аргумент про «огромное достижение для компании — сам факт ее прибыльности» она выглядит недешево. Так что ее котировки может потрясти.

  Review of NLMK's financial results for the third quarter

Теория и практика. There are small risks of, что ПО Fortinet смогут взломать злоумышленники, как было с SolarWinds. И если такое случится, то акции Fortinet улетят в ад.

What is the bottom line

You can take shares now by 292,04 $. I think, what are the next 16 месяцев случится что-то, что заставит котировки вновь вырасти до исторического максимума 351 $. Most likely, there will be another high-profile hacker story: взломают Пентагон и отправят все американские авианосцы к острову Святой Елены, ну или что-нибудь менее масштабное. Since the idea is volatile, то лучше не трогать эти акции, если не готовы к шторму.

Scroll up