Investidea: Broadridge Financial Solutions, because shareholders need them

Инвестидея: Broadridge Financial Solutions, потому что они нужны акционерам

Investidea: Broadridge Financial Solutions, because shareholders need them

Broadridge Financial SolutionsBR146,84 $КупитьСервис в партнерстве с Тинькофф Инвестициями. Quotes are updated every 15 minutes

Today we have a moderately speculative idea.: take shares in fintech company Broadridge Financial Solutions (NYSE: BR), дабы заработать на благоприятной для компании конъюнктуре.

Growth potential and validity: 15,5% behind 13 Months; 23,5% behind 2 of the year; 10% per annum during 15 years. All excluding dividends.

Why stocks can go up: потому что у компании все хорошо и она занимает важную нишу.

How do we act: take now 146,84 $.

When creating the material, sources were used, inaccessible to users from the Russian Federation. We hope, Do you know, what to do.

No guarantees

Our reflections are based on the analysis of the company's business and the personal experience of our investors, but remember: not a fact, that the investment idea will work like this, as we expect. Everything, what we write, are forecasts and hypotheses, not a call to action. To rely on our reflections or not – it's up to you.

And what is there with the author's forecasts

Research, like this and this, talk about, that the accuracy of target price predictions is low. And that's ok: there are always too many surprises on the stock exchange and accurate forecasts are rarely realized. If the situation were reversed, then funds based on computer algorithms would show results better than people, but alas, they work worse.

So we're not trying to build complex models.. The profitability forecast in the article is the author's expectations. We specify this forecast for the landmark. As with the investment idea in general, readers decide for themselves, it is worth trusting the author and focusing on the forecast or not.

We love, appreciate,
Investment editorial office

What the company makes money on

BR — это финтех-предприятие, that makes software for financial institutions. Ее специализация — оформление и выкладывание финансовой отчетности для торгующихся на бирже компаний, а также ПО для голосования акционеров.

According to the company's annual report, по видам занятий ее выручка делится так:

  1. Средства для коммуникации — 77,44%. Everything, что связано со структурированием данных и оформлением отчетности и релевантной информации. Segment pre-tax profit margin - 15,65%.
  2. Глобальные технологии и операции — 22,56%. Это ПО для управления и анализа в сфере инвестирования. Segment pre-tax profit margin - 17,74%.
  gross VS. net statistics

Выручка по типам:

  1. Renewable — 66,74%. Это достаточно стабильный и регулярный денежный поток от услуг, которые компания оказывает на постоянной основе.
  2. Событийная — 5,74%. Usually these are unscheduled events such as disputes., исков и смены руководства, а также экстренные новости.
  3. Распространение — 27,79%. Internal communications, sending physical copies, коммуникации с клиентами.

Revenue by country and region:

  1. USA - 87,51%.
  2. Canada - 7,21%.
  3. Europe - 4,87%.
  4. Other regions — 0,41%.

Investidea: Broadridge Financial Solutions, because shareholders need them

Arguments in favor of the company

Fell down. С начала года акции компании подешевели: еще в январе за них просили 182 $. I believe, что ввиду указанных ниже обстоятельств мы можем рассчитывать на отскок котировок.

unexpectedly promising. Положение компании и ее компетенции позволяют ей заработать на росте инвесторского активизма в США — это будет стимулировать спрос на все услуги компании.

Особенно на руку BR распространение ESG-повестки: it's just a field of work. I am sure, будет много «охоты на ведьм», а также «скандалов, интриг и расследований». В этих условиях BR будет продавцом кирок и лопат в эпоху золотой лихорадки.

«Не путю». The company's renewable revenue retention rate is 98%, which is pretty good: большая часть ее клиентов остается с ней. Это делает ее бизнес достаточно устойчивым. И это большой плюс в наши неспокойные времена.

Price. Company, contrary to fashion, established among fintechs, worth quite reasonable money: P / E — 29,76, P / S — 3 и капитализация 17 млрд долларов.

Monopolists. Компания занимает доминирующее положение в своей области:

  1. Ее ПО обрабатывает 80% акций в США.
  2. Через нее проходят американские и канадские транзакции с акциями и облигациями на 9 трлн в день.

This market is quite fragmented., и крайне сомнительно, that a competitive alternative will soon appear.

Can buy. Considering all of the above, the company may well be bought.

Dividends. The company pays 2,56 $ per share per year, what gives 1,76% per annum. Это не безумного много, but, учитывая стабильность бизнеса Broadridge и перспективы роста доходов, payouts could go up. Furthermore, их уже сейчас могут увеличить раза в полтора — прибыль компании позволяет: в год она зарабатывает 4,66 $ per share.

What can get in the way

Accounting. У компании много задолженностей — 6,528 млрд, из которых 1,176 млрд нужно погасить в течение года. Basically, nothing fatal here: Broadridge — важный системный игрок и денег в случае чего достанет. Но есть ряд тонких моментов.

  Intraday -- Cocoa and Australian dollar

Firstly, компания обширно тратится на расширение своего бизнеса и ввиду обременительности имеющегося долга она может решить, что пришло время финансировать крупные сделки за счет эмиссии новых акций — отчего существующие акции могут упасть.

Secondly, часть инвесторов может отпугивать крупный долг в свете повышения ставок и подорожания кредитов.

А еще компания не мотивирована повышать дивиденды — во всяком случае, much.

Regulation. Значимые подвижки в сфере форм отчетности и регуляционной политики могут оказать негативное влияние на бизнес компании.

What's the bottom line?

We take shares now by 146,84 $. And then there are three options.:

  1. keep up 170 $. Тут мы должны достигнуть этого уровня за следующие 13 Months;
  2. keep up 182 $. This price we, probably, достигнем за следующие 2 of the year;
  3. hold shares 15 years.

Scroll to Top