Amazon's net profit fell by 50% due to rising costs

Amazon's net profit fell by 50% due to rising costs

Amazon reported for the third quarter of 2021 worse than analysts' expectations and made a weak forecast for the next, holiday quarter. After the report, the company's shares fell by 4%, to 3309 $.

Here are the main results:

  • revenue increased by 15%, up to $110.8 billion;
  • operating profit fell by 22%, up to 4.9 billion;
  • net profit fell by 50%, up to 3.2 billion.

According to Amazon, the company is experiencing problems due to disruptions in the supply chain, and consumers began to return to physical stores. All this negatively affects the margins and profits of the business.. So, Amazon's earnings per share in the third quarter were 6,12 $. Analysts were waiting 8,92 $. Sales also fell below expectations: 110,8 against 111.6 billion.

"It will cost us dearly."

В четвертом квартале Amazon еще больше увеличит свои затраты в связи с нехваткой рабочей силы, high personnel and shipping costs. “It will cost us dearly in the short term., but our partners and customers are more important to us", - said the head of the company Andy Yassy.

The company recently announced the hiring of 150,000 temporary employees to work during the holidays.. To attract and retain employees, Amazon gives $3,000 initial bonus, and pays for college. Другие крупные ретейлеры вроде Walmart и Target дают похожие бонусы в условиях высокой конкуренции на рынке труда.

С учетом всех затрат, как подсчитали в Amazon, operating income in the fourth quarter will be between 0 до 3 млрд долларов. For comparison: год назад операционная прибыль за квартал составила 7 млрд. According to company forecasts, выручка вырастет всего на 4—12%, до 130—140 млрд. Аналитики рассчитывали на большее — 142 млрд долларов.

AWS спасает от убытка

После публикации результатов за последний квартал Amazon можно смело называть не ретейлером, а сервисной компанией. Service sales exceeded retail sales for the first time.

Product sales — 54,88 млрд долларов (+4%) — продажи товаров в онлайн- и физических магазинах.

Service sales — 55,94 млрд долларов (+29%) — продажи облачных услуг AWS, Amazon Prime subscriptions, рекламы и сборы со сторонних продавцов.

А если и называть Amazon ретейлером, то убыточным. Here's why.

North America sales — 65,56 млрд долларов (+10%).

International sales — 29,14 млрд долларов (+16%).

  Apple sales fell below analyst expectations for the first time in four years

AWS sales — 16,11 млрд долларов (+39%).

Это выручка Amazon за квартал по сегментам. North America и International — продажи в США и остальных странах всех товаров и услуг, кроме Amazon Web Services (AWS), которые компания выделила в отдельный сегмент.

Seems, no contradictions. The main business of the company generates 85% selling, whereas AWS cloud services account for only 15% proceeds.

А теперь посмотрим на операционную прибыль, которую принес каждый из трех сегментов.

North America operating income — 0,88 млрд долларов.

International operating income — −0,91 млрд долларов.

AWS operating income — 4,88 млрд долларов.

It is seen, что без AWS компания сообщила бы об убытке. This is not surprising., учитывая растущие затраты и низкую рентабельность основного бизнеса. It is also difficult to show high growth rates of the company's revenue due to the high base effect.. In 2020, the company's sales increased by 38%, and shares - on 74%. Отчасти поэтому с начала года акции Amazon растут в три раза медленнее S&P 500: 8 against 24%.

Scroll to Top